撰文／今周刊 歐陽善玲
今年最夯的主題基金，以科技為核心、擴及各產業新應用，物聯網、機器人、金融科技等。但本質仍屬產業基金，有景氣循環週期，須保持一定敏感度，才能有福同享，有難不同當。
如果說，「跨界人才」是未來 5 至 10 年產業發展關鍵；那麼，投資產業型基金或許也得跟上「跨界」潮流，才能擴大自己的財富效果。以科技為核心出發，向外延伸至傳產製造、金融服務、零售通路及生技醫療等應用領域，所形成的新一代主題基金，今年來績效便優於一般產業型基金，即是最好證明。
根據晨星基金評比統計，截至 11 月中，今年來產業股票型基金組別表現，成績最好的是科技業，基金平均報酬率達 33％。值得注意的是，許多主題性基金，績效更加亮眼，一吐多年來被被動型基金如 ETF 強龍壓地虎的怨氣。
進一步看個別基金今年績效，截至 11 月 10 日，科技基金報酬率逾 4 成的有 14 檔，其中華南永昌物聯網精選基金持股內容從半導體到機械、航運，乃至食品，即是具跨界概念的主題基金；再觀察過去一年、國內投信發行的全球股票型基金中，表現最好的，則是復華全球物聯網科技基金。
主題式與純產業型基金
投資標的分道揚鑣
以科技為主軸，妝點不同應用元素，包裝出來的主題概念，這樣看來確實比一般科技型基金策略更靈活。
事實上，過去所講的主題基金，多半聚焦在某個特定產業，例如：人口紅利基金，瞄準的是消費型產業；農業基金，鎖定的是糧食、農產品上下游公司，性質單純，投資人容易理解。隨著數位革命鋪天蓋地、席捲全球，新一代主題基金已無法用單一產業「概括承受」；也因此主題基金、與單一產業型基金布局標的，開始分道揚鑣。
最明顯例子，是過去一年績效表現也很不錯的機器人基金，實際持股內容就打破產業類別限制，相當混搭；「機器人的腦，來自高端電子晶片，資料儲存處理及運算，屬於科技領域；但機器人的四肢，與機械製造有關，應算是傳統製造業範圍。換言之，機器人投資背後，所涵蓋的面向是科技與傳統產業並重。」第一金投信海外投資部主管唐祖蔭說。
又如「全球 FinTech 金融科技基金」，持股以科技業為主、金融服務業為輔的操作策略。若只是布局單一科技、或金融產業，便無法有效掌握整體趨勢樣貌。唐祖蔭舉例，包括智能投顧理財服務，在國外早已開放的臉書電子支付、第三方支付及區塊鏈技術等，透過最新科技發展，應用在實體金融服務層面的個股，就與傳統大型金融股內涵差異極大。
以科技為主軸，向外擴散、尋找各種能搭上數位革命順風車的標的，是時下最夯且有一定績效保證的主題基金。
像近三個月國內發行的跨國投資股票型基金績效榜首，即復華華人世紀基金，其訴求投資主題是大中華經濟成長商機，及瞄準中國大陸崛起的投資機會。但實際操作上，基金經理人卻是以科技為中心，搭配消費產業的布局策略，主要持股包括環球晶、中國平安保險、貴州茅台、舜宇光學等。
來源：《今周刊》 1091 期
更多精彩內容請至 《今周刊》