下有撐上有壓 台指結算謹慎為宜
‧永豐期貨 2009/07/14 17:05
「大盤走勢」：
週二在大跌之後受到美股全數反彈的利多影響，台股買盤信心大幅增溫，指數開高走高，八大類股齊揚，以機電類股大漲2.14%表現最為突出，而食品、塑化、紡織與營建也有1%以上的漲幅，而造紙類股漲幅僅0.14%表現最為弱勢。籌碼面自營商率先轉賣為買，進場買超達8.57億元，而投信與外資陸資則是仍維持保守佈局，最終三大法人合計小幅賣超1.71億元，加權指數大漲108.59點，收在6639.41點，成交量大幅萎縮至972.03億元，市場出現量價背離的情況，短線漲勢若仍缺乏動能推升，盤勢恐難脫震盪整理盤。
「期貨走勢」：
台指期週二反彈104點，收在6580點。價差方面，四大期指全數為逆價差格局，台指期逆價差收斂至59.41點，電子期逆價差2.84點，金融期逆價差放大至4.39點，摩台期逆價差5.04大點。
雖週一台股因ECFA恐延簽的利空消息而重挫，但在晚間美股四大指數強勢反彈2%之下，週二金融期已出現止跌回穩的跡象，台指期恐慌性殺盤總算告一段落，早盤震盪消化部份賣壓之後，午盤開始多方積極進場承接，其中以電子期最受買盤青睞，帶領台指期盤中來到6609點，但由於上檔仍有五日均線與十日均線的反壓，尾盤仍未能站穩6600點，日kd向下趨勢未變，但低檔受到月線與季線糾結於6430點附近，可望成為近期台指期的強力支撐，而週三將進行七月份契約的結算，在多空雙方不願棄守下，恐難脫震盪整理盤局，建議維持謹慎保守操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,913口，目前淨多單總部位升至8,568口，特定法人則是小幅增加淨多單15口，淨多單部位升至4,336口，而三大法人於現貨市場維持賣超，於期貨市場轉為回補淨空單2,648口，淨空單總水位急降至404口。大額交易人與法人週二於期貨市場操作相對偏多。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在6800～7000點；賣權部份集中在6000~6100點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至86,948口，最大序列在7000點，水位為15,520口；而賣權的升至91,914口，最大序列來到6000點，水位為5,567口。未平倉量put/call ratio升至1.06，籌碼面多方仍較佔優勢。在隱含波動率方面，八月份契約買權平均隱含波動率由28.67降至26.97，賣權平均隱含波動率由 30.96升至31.17，波動率買權降賣權升，由於目前行情趨勢尚未明朗，買盤逢高仍相對保守，短線選擇權操作上建議維持逢高佈建買權空頭價差部位。