操盤心法－中國保八有望 台股下半年眺８千
2009-07-06 工商時報 【本報訊】
趨勢前瞻：台股上半年大漲40％，在全球主要股市績效第9名，唯漲幅不小，經濟基本面跟不上股市腳步，自6月起進入放暑假的中期整理，6月修正6.7％，預估到7月下旬，即高點7,084以來第8週，大盤仍有量縮整理壓力，不過受陸股帶動呈現底部墊高姿態。
美國6月就業報告利空來襲，失業率由5月9.4％升至9.5％，非農就業人數減少46.7萬人，高於5月32.2萬人，令市場擔憂美國經濟復甦的速度。道瓊指數自底部來反彈37％，6月只修正0.6％，如今就業不佳恐衝擊民間消費，加上本週開始發佈的第二季財報利空居多，所以美股需要進一步漲多修正。市場轉為關注歐巴馬政府是否提出第二輪經濟振興計劃？這對台股形成上檔壓抑，短線於6,680~6,784點間是沈重反壓，下檔在月、季線的6,300至6,200有支撐，但整理後中長線有廣大空間。
陸股上證指數上半年上漲62％，居全球第二名，值得注意6月大漲12％，並攻上天價6,124點一半的3千點「半山腰」，暗示第二季GDP成長率優於預期，並解除長期空頭風險。國際市場盛傳，中國第二季經濟成長率近8％，上半年逾7％，果真如此則全年「保八」有望。
選股方針：為何今年大陸對台灣放利多，台股總是激動回應，最主要的原因是大陸有經濟成長實力，才喊得動兩岸題材。由國際三大機構，世界銀行、OECD及IMF先後陸續調升中國今年GDP成長率預估值，陸股亦爭氣屢創新高。
研判第二季GDP近8％並非空穴來風，雖然數字要到8月才公佈，但陸股領先反應利多。
一旦中國GDP保八成功，可以想像國際資金湧入大中華股市，台股的中概、兩岸股將發動保八資金潮，台股上看8千點。其中又以中概內需的食品、通路、汽車，及兩岸的金融、營建、資產、觀光、航空最具暴發力。仔細一看，近來食品的味全、通路的潤泰全、汽車的中華車、金融的台新金、營建的皇翔、資產的新紡皆與上證指數同步創新高，指標意味濃厚。
（本文作者蔡明彰為萬寶投顧公司總經理）