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籌碼溫和換手 政策股最熱
【聯合晚報╱金鼎證券】 2009.07.05 02:09 pm
台股先前在歷經漲多回檔修正過後，都因缺乏實質利多拉抬，所以只能消極的退守月線與十年線關卡，加上觀望氣氛轉趨濃厚，量能也持續呈現萎縮的態勢；直至本週政府公佈開放陸資來台投資192項產業，以及開放陸資來台購置不動產及商辦過後，才又燃起買盤追價意願，資產、營建、中概儼然成為盤面領漲的主流重心，並一舉帶領大盤站穩所有均線之上。
從資金面來看，外資一反6月觀望調節的態度，7月剛開始就逐步買超台股逾百億，不只加碼中概跟金融相關族群，也開始回補大型的電子權值類股；而融資沒再持續攀高，反而逐步遞減，加上台股成交量能回升至千億之上，顯示籌碼有溫和換手的跡象，若量能維持擴增情形且呈現類股良性輪動，那後勢仍將有機會再攻七千點位置。但由於先前台幣升值可能將會壓縮接下來要公佈財報的電子業獲利，加上第三季CULV與Windows7等觸控式題材效應仍有待觀察，因此兩岸與資產題材的延續與否將成為近期左右台股盤勢走向的關鍵，預估下週指數將呈現6400-6900點震盪盤堅格局，且伴隨著企業財報與後續展望明朗化，其個別股價表現差異也將會擴大。
上週台股自6/29的長黑洗盤過後，再度拉出一波亮麗漲勢，量能也再度回升至千億之上，蓄勢挑戰前波高點7084點的味道濃厚。而上漲的主要動能來自於兩岸政策上的利多，尤其以經濟部公佈陸資來台辦法的影響最大，激勵營建、中概與資產類股上揚，且MOU簽訂議題與何時要簽訂的傳言從沒停過，激勵三大法人持續加碼金融股，儼然成為多方佈局的重心所在。而不只陸資來台投資的議題加持，升格直轄市的題材亦跟著發酵，加上對於台幣升值的預期，使得擁有大批土地資產的資產及營建類股持續上揚氣勢。
若從技術面來看，雖然量能擴增帶領指數站穩所有均線之上，暫時擺脫短線盤整或甚至下探季線的疑慮，但由於6/8跟6/9的兩根重挫逾200百點的長黑K棒仍為後續上攻最大壓力，因此接下來指數能否向前波高點7084點叩關，成交量能否溫和擴增將成為主要的觀察指標，如果後續量價無法有效配合，反而呈現背離的情形，那獲利了結賣壓可能將會再度出籠。而再從三大法人進出情形來看，不難發現一些共通點，就是同步加碼中概、金融與受益於政策利多的資產族群，因此後續若沒重大突發性利空衝擊，那台股持續向上攻堅的機會依舊猶存。
由於目前盤勢仍在反映兩岸雙方政策相關的利多訊息，因此現階段投資策略仍以政策題材為主流重心，包括兩岸開放投資與直轄市升格等中概族群、資產與營建等類股將較有表現機會，至於與MOU議題相關的金融類股在還未簽署之前，短線仍應以偏多題材視之，而下半年才有可能議談的ECFA議題行程明朗化前，暫時先以中長線佈局為主；至於電子族群則首重在營運具轉機題材的個股，包括可望轉虧為盈的面板族群等都將是後續主要選股標的。