2009-07-05 工商時報 【呂俊儀】
聯發科（2454）儘管受到市場傳山寨手機需求趨緩，6、7月業績欠缺成長動能，不過近期外資紛紛調高其目標價，認為聯發科第二季財報將優於預期，且下半年可望受惠WCDMA晶片與智慧型手機晶片題材。
外資近期針對聯發科下半年展望提出看法，多數肯定下半年營運成長表現。其中高盛認為，聯發科與高通延宕已久的WCDMA技術授權近期將敲定，估計權利金約3％至5％，且微軟智慧型手機作業系統也會一併談妥授權，短線不確定因素去除後，有利股價表現。
而瑞信證則預估，聯發科6月銷售將月減5％，但第二季營收季增率將略優於預期，季增約17％，且毛利率也會優於第一季的56.1％，達57.5％，上半年每股獲利上看14~14.3元水準。
展望第三季，瑞信證估計，聯發科銷售成長為季增6.6％，但仍有上調空間，加上產品價格壓力已受控制，毛利率有機會回升至57％，另智慧型手機、3G晶片組和新手機SOC下半年都是激勵題材。外資7月以來加碼7,400餘張，股價重回多頭架構。