信驊營運旺 三檔錢景佳
2016-10-24 00:13:42 經濟日報 記者楊雅婷整理
近期雲端運算及大數據的議題相當熱門，法人認為，未來二、三年亞馬遜等大型網路運營商有建置逾十個大型資料中心的需求，傳統軟體監控或簡易型監控晶片已不敷高穩定度要求，將會增添採購伺服器遠端管理晶片的動機。
而中國大陸十三五規劃實施大數據資料戰略，帶動大陸伺服器市場出現伺服器替換的需求。另外，在影音延伸與虛擬桌面方面，數位看板年複合成長率近20%，將是伺服器遠端控制晶片廠的主要成長動能。

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信驊（5274）受惠於營運槓桿，即使計入併購產生的法律費用，法人估計第3季營業利益率將回到39%，第3季每股盈餘可達3.87元。
因收購Emulex的BMC業務，可能帶動2017年營收年增達60%，且信驊BMC的市占率可望超過50%。由於高毛利的PC／AV晶片組持續放量，且預期2017年BMC以40奈米製程生產（成本結構較佳），毛利率可望獲得支撐。
凱基證券衍生性商品部建議，看好信驊展望的投資人，可利用認購權證參與行情，例如信驊凱基64購01（726307）、信驊中信63購01(725594）、信驊永豐63購02（725927）等權證，以小搏大掌握槓桿利潤。