12/18 非凡分析師解盤筆記
陳有忠
日本今維持寬鬆，日圓日股卻坐大怒神，因日央12/18最新決議
>維持貨幣政策不變，維持80兆日圓的資產購買計畫。
>設立ETF購買計畫，每年3000億日圓，明年4月開始。
>將J-REIT購買規模從5%上調至10%。
>擴大資產收購範圍，鎖定長期政府債，增加風險性資產。
>>原本買債券的時間是7~10年，現在延長到買7~12年，變成質化有一點增加，量化沒有增加，時間拉長，有點像歐洲央行。
日股為何最後下殺原因，因總規模沒有擴大，只是執行方式有所改變，導致說今日日圓也一度呈現重貶。
是否會出現競貶潮，貶值都在加速，亞洲貨幣指數來看，有編一個基準指數。從美元起漲來看，其實貶幅大概都將近8%~9%。其中貶值最兇的是馬幣，貶將近25%，主要馬幣是屬於原物料貨幣，且近期油價跌很兇。
台幣後市展望中長期走勢>人民幣今年8月進行官式調貶，等同亞洲貨幣競賽第2回合開打，台幣難忽略亞幣驅勢而被迫跟貶。
人民幣加入SDR後，為什麼會狂貶(連10貶)>1.因加入SDR後不能再操控匯價，所以8/11後他要率先在IMF還沒宣布之前，說中間價要跟市場價格連動。
林聖傑分析師
彭總裁對新台幣的看法及做法，大概都是緊盯著出口的競爭對手(南韓)，假設南韓開始貶，台幣就會貶，但自從人民幣的匯價開始波動大，彭總裁說台幣會不會升或貶，其實是依市場的的調整來做波動。市場認為因人民幣加入SDR後，未來趨貶的空間還是存在，因南韓今年已貶7.55%，人幣已貶4.29%，台幣只貶了3.55%，台幣貶幅還不夠，還有空間。
ITA2減稅擬明年7月生效，受惠產業追蹤
何謂ITA2：
>ITA資訊科技協議。
>WTO架構下的關稅協定。
>1995年由美國、歐盟等針對資訊科技產品關稅協議提出。
>ITA成員已有78國包括中國印度等。
>全球IT產品貿易總額高達4兆美金。
ITA2台灣前十大受惠商品>>液晶裝置零件(背光模組)最大市場大陸75%、晶圓晶片(IC設計)(最大市場香港29%)、數位相機電視攝影機(最大市場美國31%)、電視機上盒(最大市場美國91%)、偏光板(大陸81%)、固態硬碟(香港33%)、光學媒體(日本24%)、GPS設備(美國43%)、手機零件(大陸69%)、記憶體(香港48%)。若都通過對台灣GDP有0.34%的貢獻。
ITA2拍板，台灣相關產業影響
>出口關稅省11.4億美金，進口關稅損失3.2億美金，關稅淨利8.2億美金。
>面板和面板相關工具機並未納入。
>液晶裝置零件關稅利益最大約2.3億美金。晶圓和晶片受惠第二關稅利益約1.3億美金(立即生效)，大陸多項關稅分三年調降，效用打折。
油價止跌反彈日，將是出現在美元由強轉弱時。
林隆炫分析師
下週觀盤重點：
>最後擴底盤旋待變。
>電子起漲，非電探底。
>個股表現為決勝關鍵。
>布局整理完成多頭股。
陳龍分析師
外資目前對台股的著墨較少主要是因為假期的關係，所以在年底前對台灣的影響力會越來越少，本土資金影響力較大。除非國際上出現重大事件，不然我們自己的主導力量反而不明顯。
ITA2的個股參考：記憶體立即降稅到0→南亞科受惠最大。固態硬碟→群聯、創惟。GPS→環天科。
UV-LED：UVC接近X光(波長較短)，遠離紫光稱為深紫外光(DEEP UV)。可穿透微生物的細胞破壞DNA用物理的方式達到殺菌效果。可取代傳統水銀燈管，成為淨水設備的新應用。
許博傑分析師
電子下週當家，因OTC指數看今天盤中誰領先拉到翻紅然後再過高，因外資放假，交易量會很少，且投信及本土資金的操作績效都不好，那如果最近國際情勢稍微穩一點，不要出現連續性大跌的話，這些本土資金一定會拼績效，下半旬來看應該就是內資在裡面了。少數看好的個股會繼續動，當然底部的也是會有機會，目前不用太悲觀，但上面的壓力還是有，要尊重包含月線、甚至8300點以上的壓力。
中國扭曲亞洲原油市場
>中國大買原油，原油成買方市場(原油生產過剩)。
>國際油企備感壓力。
>荷蘭皇家殼牌：油價定價應該有保護機制。(因覺得油價太低)
>中石油杜拜現貨市場大買供應量90%。(戰略考量)
今年來中國原油進口量只有1-5月是年減，6-8月年增20幾%，9-11也都呈現年增。
OPEC維持不減產政策原因
>供應過剩，非OPEC產量將大幅下降。
>成員國伊朗和伊拉克繼續增產。
>OPEC11月3172萬桶(3年高)。供給過剩。
>非OPEC日均產量增加100萬桶至5751萬桶。全部都增加，價格當然下去。
>OPEC一籃子原油參考價32.33美元/桶。
若油價能站穩35美元，彈回40美元的話，油價第一個低點，應該就出來了。
但就算破30之下，也不會很久。