1107 過去一周市場回顧
2015-11-07 13:50:58聯合晚報 本報訊
◎歐美股市─歐洲央行暗示寬鬆 股市收紅政策動向：聯準會主席葉倫認為美國經濟表現良好，若目前到下次利率會議前蒐集到的數據表現顯示經濟擴張和物價穩定成長，12月確有升息的可能性。
副主席費雪指出若撇除油價下跌及強勢美元等短暫因素的影響，核心通膨維持穩定，美國整體通膨水準距離2%目標不遠。
聯邦基金利率期貨(11/5)顯示12月升息機率升至56%，高於10月利率會議前預期的35%。英國央行11/5利率會議維持現行政策不變，且下調今明兩年經濟成長預估至2.7%與2.5%，預期明年下半年之前通膨率仍將低於1%，央行預計2017年才會首度升息，歐洲央行總裁德拉吉亦重申若有必要已準備好擴大刺激措施以提振通膨。
經濟數據錯綜：美國10月ADP民間就業增加18.2萬人、優於預期，同期ISM非製造業指數揚升至59.1達10年來次高水準，同期ISM製造業指數略降至50.1，但仍位於擴張水準。
具領先指標的新訂單指數自50.1上升至52.9，同期汽車銷售年增16.6%至年率1，820萬輛，掩蓋9月工廠訂單下滑及上周初領救濟金人數增加1.6萬人至27.6萬人之五周高點等利空。英法德義西10月綜合PMI均較上月回升，惟德國9月工廠訂單月減1.7%，連續三個月下滑。
◎新興股市─資金流入跌深資產 股市上漲中國10月官方製造業採購經理人指數為持平的49.8，連三個月位處擴張點之下，且聯準會主席葉倫表示12月升息仍存可能性，輔以10月ADP民間就業增加18.2萬人優於預期、同期ISM非製造業指數揚升至59.1達10年來次高水準，推升投資人對升息之預期，美元指數走強，但市場風險偏好提高，資金流入前期跌深資產，激勵新興股市周線上漲。
以美元計價的拉美指數周線上漲3.28%。據央行調查，經濟學家下調巴西今年經濟成長率預估至-3.05%，並上調通膨預估至9.91%，巴西9月工業生產年減10.9%，所幸，巴西10 月服務業採購經理人指數上揚至43，企業財報利多與併購消息頻傳，帶動巴西股市大漲4.75%。墨西哥製造業數據回升，股市周線上揚1.5%，由金融與工業股領漲。
◎亞洲股市─中港股市引領亞股走強聯準會主席談話強化投資人對於該行於今年底前升息的預期，不過美中兩國股市上漲仍提振亞股走勢，中港股市引領亞股走揚。
中國10月官方製造業採購經理人指數持平於9月的49.8，連三個月位處擴張點之下，同期非製造業指數放緩至53.1、為近七年新低水準，不過財新製造業指數回升至48.3、服務業指數亦回升至52.0，加以中國官方公布十三五規畫建議稿、國務院下發關於改革和完善國有資產管理體制的若干意見，政策陸續推出帶動市場買氣，推升陸股周線大漲，滬深300 指數十大類股全數收高，並以金融類股10.6%漲幅居冠。港股部份，人行行長釋出深港通將於今年底前開通的政策利多一度鼓舞港股大漲，惟後續人行澄清行長之評論為誤讀使股市漲幅收斂。
◎債市─預期美升息 新興債及高收益債市收紅花旗全球政府債指數過去一周下跌0.45%，聯準會升息預期持續發酵，聯邦基金利率期貨 (11/5)顯示12月升息機率升至56%，推升美國10年期公債殖利上升9個基本點至2.23%之七周高點，美國公債普遍收黑，天期愈長的債券跌勢愈重，30 年期公債下跌0.86%。
歐元區PMI採購經理人指數優於預期，壓抑歐洲債市收黑0.68%。英國央行維持現行貨幣政策不變，並預期可能到2017年後才會升息，但10月製造業採購經理人指數來到16個月高點，壓抑英國公債收低0.55%，澳洲央行也維持利率水準於2%不變，並表示經濟情勢已有好轉，市場對澳洲再降息預期降低，澳洲公債下跌0.95%較重(彭博資訊，截至11/5)。
全球景氣有轉佳的現象，尤其中國10月財新服務業指數持續改善，推升投資人風險偏好氣氛。油價雖下跌，但先前跌深的產油國債市持續反彈。
◎匯市─聯準會升息可能性增加 美元升值過去一周美元指數上漲1.02%至97.93。市場對聯準會升息預期升溫，推升美元走強，反觀歐洲央行調降明後兩年經濟成長預估值，提高投資人對歐洲央行擴大購債預期，歐元下跌1.09%，英國央行預期升息時程可能將延後至2017年，英鎊跌至一個多月低點。
商品貨幣過去一周走勢與商品價格不同步，巴西央行表示將阻貶匯市，里拉升值1.82%，澳洲央行維持利率水準於2%不變，並表示經濟有好轉的現象，激勵澳幣收紅。
【資料來源：富蘭克林證券投顧 日期：2015/11/2~2015/11/6】