非凡股市現場10月29日筆記
連乾文分析師
摩台結算台股摜破
Fed不升息，美元走強>資金撤離新興市場，金融泡沫風險仍大，Q4-14年新興國家，舉債4+18兆美元
美國16年gdp 1Q 0.6 2Q 3.93 估1.5
大盤研判>
台股法說會效果平平>台公佈3QGDP恐負值
3Q財報進入密集區，11/15前壓力仍大
7203+8706>>季線8300為季線觀察點
半導體庫存日月光年底改善
日月光3q0.83>估0.61元 毛利率17.8%>估16.25%
群創3q0.35元<估0.66元 毛利率12.1%<估15.5%
譜瑞3q4.22元>估5.08元
台達電3q2.42元>估2.26元毛利率28.18%<估27.28% 併購eltek 需兩年才能發揮綜效
聯電 3q 0.13元>估0.23元 毛利率19.57%<估15.41%
力成 毛利率19.2 %<估19.9%ssd獲mu採用 資本支出87+100e元
矽品 3q 0.13元>估0.23元毛利24.7>估24.4% 4Q-0%>估-3%=16q1有急單
華亞科毛利率28%
Q3原本有匯兌收入
美國GPD=1.5，美國初領失業救濟金增加
群創q3每股賺0.35元，看淡第四季營運，總體經濟+供需問題，看淡群創第四季表現
同致
3q2.63新高>獲利成長性高15年8.2元、16年11元 17年14，44元
車聯網ADAS想像高>盲點偵測、防撞雷達、車道偏移
豐祥>全年7~7.5高獲利，3q單季獲利新高4q+15%
F-GIS 15年 6元 16年 11.5元
F-TPK 15年 3.5元 16年 3-10元
台郡>15年+40% 16年+4%
光環> 15年+84% 16年+36%
康友>15年 14.15元16年 19.22元
廣華>15/4Q+20% 16年10.85元
F-綠河 >塑合板增產，增產效益154Q 成長 16+15%，原料收級網路完整，客戶基礎建全
阮惠慈分析師
提前3QGDP利空，4Q電子展旺下降
7-9盤面以同步大跌，反彈後本周指數下降已提前反應
月線可能短暫跌破，三日內戰回則強，季線8300附近，已轉具支撐
美及歐洲利率決策會議12/16變數空窗期
盤勢控制在法人手上>外資期貨多單1.8萬口，投信提前啟動年底做帳，各股反映財報及2016展望。
轉弱
華通>>跌破季線，週四三大法人同步賣超
康普>TESLA 分散給LD受衝擊
聯發科>>法人估4Q毛利率將低於預期
宣德>>法人連續賣超
西伯>>4Q營收持平，欠缺成長動能
184檔站在越季線之上>83黨輔合
華亞科，東貝，群創，琴雅、啟碁明泰聯合
聯亞>外資估今年13.5元、明年17.8元，成長至2020
胡連>大陸政策講力新能源車受惠
智冠>第三方支付
東貝>LED可望落底COSTCO訂單4Q↑
利基成長型>
 聯合>亞洲第一家取得FDA，CE，SFDA，植入物認證的人工關節
H1美國營收年增103% 2Q 0.72元 創單季新高、與大陸西安
十三五計畫要求骨科機械要國產製造，4Q開始單季上看一元，明年大成長
 辛耘>半導體設備急12吋在生精元
台積電晶圓級裝大訂單
製程設備囊括大部分訂單
預估明年EPS上看5.5~6元
 碩天>UPS大廠，主力市場是美國，5KVA以下是全球第三大
H1因匯損EPS=1.95不如預期
美國需求↑
3Q營收今年估7元明年8元PE偏低比價旭隼
落底型>美律、榮化、景岳
熱塑橡膠TPE，陸強化道路建設，柏油改善季需求轉強
本業PP(醫療+汽車)復工，利用率拉至9成
利差擴大1Q 175美元 2Q 230 3Q 250 4Q預估400
中國會周場H1貢獻約三億
美國廠2q轉盈也貢獻約兩億
3q本業加福具太陽能
景岳
益生菌大廠獲美國益生菌官方級國際乳酸菌協會認證
大陸子公司保健食品看到成效
就月營收創新高單越eps轉盈
國際大廠簽下10年保證銷售長約
美律
潮牌耳機新機種6~7款、下半年大量出貨
行動電源兩款新產品出貨
3q eps1.29元 9月單月0.7元 營收11月>10月9月
全年eps3.5明年eps4.5元