精實新聞 2009-05-26 18:07:44 記者 方巧文 報導
群益證券在最新一份針對電腦周邊大廠群光(2385)的報告中指出，就短期來看，由於該檔個股PE 10倍未偏低，短期投資建議中立；但就長期而言，群益認為，由於群光目前在Keyboard、Web CAM 以及NB CAM市佔率分別達33%、25%和40%，皆位居世界第一， 並於未來有機會持續提升市佔率，且在產品銷售方面具有一次購足的優勢，顯示該公司未來發展潛力與動能的充足性，因此，長期建議股價拉回可逢低佈局，3個月目標價65元，9個月目標價77元。
群光今年第1季合併營收104.29億元，季減15.3%，年增8.88%；毛利率受惠於台幣貶值以及NB產品比重提高、DT產品比重下降的影響，由去年第4季的17.44%提升至18.57%；稅後EPS0.86元，符合群益預期。該公司今年4月合併營收39.42 億元，月減4.45%，年增4.57%，小幅落後群益原本預估的月增1.56%達41.9億元。
群益表示，目前群光訂單能見度為3~6 個月，且有一半的訂單能看到年底，優於其他同業。群益指出，今年群光全年的營收動將來自於NB產品，預估這部份的營收將有近4成的成長性。
關於群光第2季表現，群益將該公司第2季合併營收從由原本預估的124.92億元小幅下修至120.37億元，季增15.4%，年增7.52%，稅後EPS由原本預估的1.27元小幅下修至1.25 元。而在下修第2季表現後，並順勢將今年全年合併營收由545.12億元下修至529.3億元，年增9.35%，稅後淨利32.75億元，年增12.9%，稅後EPS由5.9元小幅下修至5.88 元。
另外在投資建議方面，群益指出，由於短期考量到群光PE 10倍未偏低，投資建議為中立；而長期來看，因該公司未來具發展潛力且成長動能充足， 建議股價拉回可逢低佈局。