期貨一周／量價結構對多方有利
2015-10-17 13:52:44 聯合晚報 國泰期貨錢冠州
台指期近期延續反彈格局，以這波指數從10月1日大盤長紅突破短期5日線以來，大盤維持強勢趨堅的走勢。這段期間，指數收盤始終未有效跌破5日線，且近期上漲過程中，大盤大致呈現上漲有量，下跌量縮的型態。因此，量價結構對多方有利；另外在題材面上可發現，近期政策面持續偏多，加上後續上市櫃公司陸續舉辦法說會，若公司經營層能夠釋出對於第4季以及明年展望樂觀的看法；加上近期融資水位低檔，外資昨日有大幅加碼且期貨未平倉多單水位仍高，預期台股在量價、消息面以及籌碼面上仍維持多方走勢，操作上仍可偏多。
從周線來看，本周指數收紅並持續有創高表現，周線呈現量價齊揚，周K線連續三周有機會出現收紅，加上目前周KD指標仍持續往上，開口持續擴大，RSI指標趨勢也偏多下，中期趨勢也是對多方有利，指數應該仍有高點可期。
就期貨及選擇權策略來說，由於短線指數開始進入震盪向上的量縮反彈盤，且當前指數上漲已經在季線及前波M頭區的頸線位置之上，雖然技術面已經突破萬點以來的下降壓力線，但現貨量能遲遲無法站穩900億元之上，顯示當指數已經來到相對高檔區時，市場追價力道較不足；因此短線也不宜過度追高，但行情若出現急跌也不用殺低，中線趨勢將以橫向盤面居多，且目前選擇權波動率持續向下遞減，顯示行情將逐間趨向穩定，但國際股市也紛紛來到反彈高檔區，是以，選擇權投資人當前的操作策略可採取具有保護性的交易策略，可以採取買進買權多頭價差或買進賣權空頭價差的方式來操作，較不會受到波動率下降造成的價格下跌風險。