歐資挺網家 目標價465元
2015-09-03 14:51:41 聯合晚報 記者馬瑞璿／台北報導
歐系外資今日出具最新上櫃股網家（8044）報告指出，市場對網家的憂慮有些過頭，隨著台灣4G滲透率快速提升、PChome計畫在2017年以前將倉庫建置完畢，這對於PChome B2C（Business to Consumer）業務來說，都是正面催化劑，看好網家未來營運；歐系外資將其評等由「優於大盤」調升至「買進」，目標價也調升至465元，看好未來股價仍有31%上漲空間。
7月來，網家股價已修正約26%，歐系外資表示，之所以這麼大幅度的修正，主要是因為第2季營運低於預期，且市場過於擔心7月營收走弱態勢。
歐系外資表示，市場對於PChome的看法似乎是憂心過了頭了，雖然新的投資可能會吃掉2015、2016年獲利預估約7%以及6%，但這是必要投資，可以帶動PChome未來成長；對於全球電子商務業者來說，「投資」可說是一個重要的共同主題。
對於7月營收表現，歐系外資指出，PChome 7月營收減緩，主要是因為前面基期較高，歐系外資看好PChome 8月營收將會出現雙位數成長（double-digit growth）。
在4G帶動下，台灣行動網路滲透率已在7月份達到52%，歐系外資指出，隨著行動商務強勁成長，挹注了PChome第2季約35%獲利，此外，PChome新的倉庫也很有可能在2016年第1季開始營運，在在都會帶動PChome B2C業務成長，歐系外資預期，PChome 2015~2017年的年複合成長率將會來到28%。
歐系外資表示，由於PChome在台灣市場爭擁有領導能力、好的品牌形象以及強勁創新能力，儘管目前用戶已達400萬戶，但未來仍有上升的空間，持續看好網家，積極喊買。