上檔賣壓沉重 保守操作為宜
‧永豐期貨 2009/05/14 16:28

「大盤走勢」：
美國週三最新公佈的零售銷售與房屋查封數據表現疲弱，造成美股四大指數重挫，並跌破近期的上升趨勢線，引發恐慌性賣壓出籠，週四亞洲股市同步走低，日韓股市跌幅達2.3%以上，而MSCI 調高台股權重，新增成份股應聲大漲，但大盤仍不敵美股重挫的利空，跌幅仍達1.87%。而籌碼面土洋法人週四仍站在賣方，外資賣超幅度擴大至百億元，使得三大法人最終合計賣超132.83億元，終場指數大跌120.97點，收在6364.17點，成交量微升至1631.6億元。
「期貨走勢」：
台指期週四大跌148點，收在6321點。就價差方面來分析，期指維持逆價差格局，五月台指
受到美股重挫的影響，台指期開盤便大跌百餘點直接貫破6400點整數關卡，早盤在多方意圖反攻下，跌幅一度有拉回的情況，但不久空方再度拿回盤勢的主控權，將指數持續向下貫壓，最終台指期開低走低，以留上影線的黑k作收。從技術面來觀察，台指期跌落至所有短均支撐，近幾個交易日的震盪，指數逐步的向下移動，上檔套牢性賣壓不斷，日kd死亡交叉後向下趨勢不變，技術面來看對於多方相對不利，若短線無法帶量上攻，則盤勢恐難脫離目前的跌勢，建議操作仍維持保守觀望。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨多單小增528口，目前總部位升至淨多單953口，特定法人則是調節淨多單222口，目前淨多單降至608口；三大法人週四於期貨市場增加淨空單2,704口，目前淨部位為淨空單3,042口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6400~6800點；賣權部份集中在6000～6300點。另就未平倉量來分析，買權OI降至329,641口，主要調節的序列在最價外的7000點，而最大序列仍在6800點，水位為37,755口；而賣權的OI降至504,068口，主要調節的序列與最大序列皆在6000點，水位為30,895口。未平倉量put/call ratio由1.49升至1.53，籌碼面對多方仍較有力。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由40.64降至35.84，賣權平均隱含波動率由42.90降至37.06，波動率買賣權同步回跌，選擇權操作上可逢高佈局買權空頭價差部位。