長黑回測 整理轉弱
‧寶來曼氏期貨 2009/04/27 16:58

週一台指期受到美股電子盤壓回的影響，指數僅短暫開高即遭到市場賣壓，尤其是亞洲股市跌幅擴大的情況之下，台指期在上周的整理區間上緣，賣壓相當重，日線拉出長黑，直接回測上周波動區間的下緣，區間整理走勢轉為弱勢，並下測十日均線支撐。就未平倉量的表現，台指期5 月合約在今天長黑的下殺過程中，大幅的增加了2626 口，顯示避險空單有進場佈局的動作，累積未平倉近4.7 萬口，而台指期正價差也縮小至5 點，短線多方防守重點在於上周的橫向整理區間下緣位置，而值得留意的是，由於目前台指期與五日均線乖離值過大，有機會出現技術性的反彈，因此不宜進行過度的追空，在五日線可能轉為壓力的情況下，以反彈不過壓力，再找空點為主。
選擇權市場方面，由於今天指數長黑重挫，上檔的壓力轉強，使得5900-6400 買權未平倉大幅的增加，市場從事買權賣方操作積極，尤其是以6200 點加近1.4 萬口最多，買權整體未平倉量大幅增加39930 口，相對於賣權僅增加4472口，顯示盤面空方力量轉強，並使得買權波動率下滑，賣權波動率增加，但在目前震盪整理偏空的情形下，可建立賣權空頭價差操作策略。