操盤心法－持股在安心水位 鎖定中小型趨勢成長股 2014-10-03 01:40工商時報禮正投顧總經理毛仁傑
盤勢分析：
美元升值，全球資金大幅流動。Fed這個月購債行為已經正式停止，預期明年有升息的準備，美元升值的條件還是沒有改變，造成其他貨幣的貶值。利用美元升值及經濟數據表現有點弱，美股跟進補跌，正式跌破季線，測半年線。
最近台股利多不漲反跌，明顯是弱勢的盤勢。台股已經領先拉回到年線附近，利用美股的重挫，觀察台股的支撐是否強勁。如果連續幾次美股重挫都能夠在8，800點附近出現開低走高，利空比較能抗跌的狀況，很可能台股會領先找到底部，指數8，800點重大的支撐區應該還是守得住。中小型股利空時往往有逆勢表演機會。
投資建議：
美元升值，外資賣超讓台股陷入弱勢，操作上避免外資持股較多個股。持股比例只要控制在安心水位，不必過度恐慌，台股靠近年線可望有領先出線的個股表現機會。
選股方向：
台股7、8月受基亞風暴拖累，造成沒有業績作夢的股票重挫。最近又發生勝華財務吃緊，股價重挫的影響，市場對於連年虧損，財務風險高的公司提高戒心。因此，技術面處在長線低檔的個股，必須財務面無倒閉危機，且未來有轉機希望的趨勢成長股。若技術面在較高位置，則需兼顧營收和盈餘都有高成長空間的公司，才能在下一波段再創新高。
技術面在長期低檔，沒有倒閉風險，且有轉機的類股太陽能是代表。太陽能公司最危險的倒閉時刻，是在去年上半年。當時因為嚴重供過於求，價格暴跌，且各公司又受長期高價合約損失影響，出現鉅額損失，隨時有倒閉的可能。經過一年多的洗牌，多家國際大廠已退出市場，台灣太陽能公司不管本業或財務結構都大幅改善，現在的太陽能公司倒閉風險已大幅降低。觸控面板產業的情況是在洗牌淘汰過程，太陽能則是洗牌已經結束。
洗牌淘汰是在測底和築底的過程，而股價漲升則需轉機和成長兼俱。近期國際間對太陽能電站的建設，明顯受到金融界的支持。
中國大陸地產商恒大集團準備投入數百億人民幣，目標9GW的太陽能電站，美國Solarcity發行電站證券化的規模愈來愈大。台灣中租購買新日光的電站資產。都明白顯示，太陽能電站的長期需求成長趨勢正式加速。
從技術面整理時間的角度，太陽能的股票年初就因為美國雙反案的提出，領先進入整理，到七月底雙反稅率大幅高於預期，加速探底。接下來第四季中國大陸政府加速建設太陽能電站的需求即將爆發。太陽能股利空出盡，業績再次從谷底翻升的時機可以多加注意。
技術面在較高位置，但業績具備營收、盈餘雙成長力的個股，主要還是集中在趨勢產業的競爭力強勁公司。
近期可選中小型的趨勢成長股。例如，蘋果供應鏈的新零件採購商、汽車電子智慧化的零件公司、雲端科技的供應鏈、二合一筆電的零件、中國半導體升級的受益者。這些產業的競爭力公司，未來只要指數重回多頭趨勢，個股就有創新高機會。