法人買盤退燒 週指標偏高整理勢轉強
‧KGI凱基期貨 2009/03/27

期貨盤勢分析
台指期
台指期本週呈強勢續漲局面。在美股科技類股領軍帶動亞股齊揚，加上科技企業紛紛取消無薪假，整體基本面有改善情況下，台股延續漲勢，然本週四OI大幅減少市場氣氛轉趨觀望，且本週五出現本週第一根黑K棒，多方能否續強，5日線為短線攻防關鍵。籌碼面期貨前十大交易人中特定法人部位，至本週四3/26日止的近月合約，相較3/19日多單比例下降至41.0%，本土大戶顯較樂觀，多單比例上升至7.4%，特法空單下降至27.7%，本土大戶則下降至4.5%，顯近期法人對後市轉趨保守而大戶較趨樂觀。本週週線收長紅棒上漲406點在5356點，週K站穩5週均且5週均向上幅度擴大，而週KD正向開口續維持高檔，顯示波段上多方十分強勁，然本週OI有大幅減少跡象，顯指數持續墊高軋空力道卻在衰退，市場觀望氣氛亦顯濃厚。
摩台指
摩台期本週以大漲作收，相較上週正價差，4月合約本週翻逆價0.31點，不過仍較台指逆價差0.7%稍強勢。但值得留意的是本週五先前強勢的權值股已出現修正走勢，下週一3月合約結算後，是否會有進一步修正空間須特別留意。本週週線收長紅K，上漲14.8點收在200.2點，週KD往80軸高檔區邁進，月KD則有自低檔交叉往上的態勢，短線上多方十分強勢，但獲利賣壓也有同步轉強趨勢，本週二跳空缺口的防守攸關多方力道延續。
電子期
電子期本週多方強勢上攻，台積電及聯家軍帶領下，相關電子族群輪流上衝，然本週五收黑K且收盤幾以最低作收，短線是否有轉弱疑慮，下週需多留意電子龍頭表現，將左右台股整體後市。期貨籌碼面至本週四3/26日止的近月合約，相較3/19日前十大交易人中特定法人多單大幅上升到73.4%，本土大戶則下降到10.1%，特法空單減至15.9%，本土大戶大幅上漲到37.2%，顯法人對電子行情態度積極而本土大戶則趨保守。本週週線收帶上影線的長紅棒，大漲18.75點在220.35點，週K守穩5週均且5週均亦向上幅度拉大，原現疲態的多方再次進攻，然下週仍需留意週KD開口已收斂可能於高檔形成死亡交叉的可能。
金融期
金融期本週在美國政策利多及整體經濟環境持續轉佳下，突破季線後多方連日上攻。整體而言，金融類股仍須看國際股市及美國針對銀行類股相關政策影響而定，短線上5日線視為多方第一道須嚴守的防區。籌碼面部分至本週四3/26日止的近月合約，相較3/19日期貨前十大交易人中特法多單比例降至18.5%、本土大戶增加至26.3%，法人空單減減至72.2%，本土大戶空單增至5.4%，顯本週法人態度轉趨保守，本土大戶則看法分歧。本週週線收上下影線相當的長紅棒大漲63.2點在581.0點，週K向上挑戰22週均成功並站穩，週KD正向開口迅速拉大至16.32，然多方下週需慎防正乖離過大技術性修正的情況發生。
台指選擇權評析
本週選擇權隱含波動率較上週上升1.28%為34.64%，買權隱含波動率上升0.95%為31.55%，賣權隱含波動率大幅上升2.91%為38.88%，顯市場本週震盪更為劇烈，多空對峙情況恐更頻繁。
成交量：買權以5600履約價最大；賣權以5100的履約價為最大量區，Put/Call_Ratio值較上週大減0.33在0.73，顯本週多方十分積極。
未平倉量：買權以5600履約價為最大量區，賣權以5000履約價為最大量區，總體Put/Call_Ratio值較上週上升0.11在1.27，顯市場多方氣氛更顯濃厚。
<本帖最後由 wang 於 2009-03-27 21:24 編輯 >