【時報記者沈培華台北報導】
華亞科(3474)今天下午將舉行法說會，摩根士丹利證券關注華亞科是否加碼資本支出，看好DRAM的產業周期至2014年底，大摩維持該股優於大盤評等。
摩根士丹利證券預估華亞科第二季單季EPS達1.75元新高。展望第三季，隨著DRAM價格上揚，大摩估華亞科營收再創新高，惟因20奈米試產之故，第三季營業利益率可能下滑。
大摩指出，華亞科法說聚焦資本支出，20奈米以及與美光的訂價。大摩認為華亞科因應建置20奈米產能，可能再上修資本支出，雖可能使得股利報酬降低，但降低成本的效益將於2015年展現。
大摩認為，由於DRAM供給吃緊以及PC需求健康，直到2014年底，DRAM的產業周期仍將維持正向，因此持續對華亞科評等保持在優於大盤評等(買進)。摩根士丹利預估華亞科2014、2015、2016年EPS各為6.66、5.53、5.8元。