緩步盤堅指標鈍化 未見長黑震盪偏多
‧日盛投顧 2009/03/11 08:19

觀察重點：
台股在上週四(3/5)突破收斂三角形後爆量千億進入震盪、並因鴻海股利不如預期致大盤量縮整理兩日，週二在賣壓抒緩後，多方動用傳產、紡織、塑化股領攻，金融配合止穩。電子則屬族群表現，NB、網通補漲。終場大盤上漲 42點，以4671點做收；成交量略增至864億。
1. 技術面分析：大盤自年後高點4607()2/16)拉回，於年前拉回4164。自4164上攻，在4607(2/16)震盪逢美股大跌壓回4328(3/3)，短線上週五(3/5)出現跳空上漲，並且突破5095-4817下降壓力線，雖然爆量1070億出現震盪在所預期，惟連續三日都未出現大幅拉回或長黑重挫，亦即只要多方力守4541上升缺口、仍具備挑戰年前4817-4789缺口的實力。惟成交量為觀察指標，亦即攻擊量仍須維持在5日量900億上下，攻擊力道才能堅實。多方震盪盤堅方向暫不變可留意當短期KD指標出現轉折向下時，才留意獲利了結時機。
2. 波段：波段暫以9309以來下跌後第四浪反彈看待，預估將以3小浪行進，年前自3955挑戰季線以上來到4817為反彈a浪，拉回b浪低點4164至今歷經美股利空測試，因此目前仍視為c浪反彈持續進行。3955-4817計862點，如多方等浪攻擊將有機會挑戰5028。惟上檔在4687-4789向下跳空缺口、4817、4965-5095之間皆有空方反壓，因此欲期指數僅以震盪盤堅緩步消化上檔的壓力。
3. 類股結構：傳產週二以紡織、塑化、金融類股較強，惟此三類族群皆為弱勢反彈。紡織自一月中旬失守季線，週二首度在遠紡領軍首度站上月線，以反彈視之。塑膠類股則二線股為指標，市場資金轉移到大陸基建、家電下鄉、汽車下鄉的汽車、塑化及橡膠股，短線可觀察華夏、台苯的續航力道。金融與證券股受惠於兩岸政策齊步反彈，金融指數本波快速拉回前期去年11/21第二隻腳的低點452.64，出現多頭抵抗的型態，底部有大量換手的機會，其中以證券股為優先觀察指標，其中群益證相對強勢，可視為強弱指標。電子雖在權值股整理，惟中價位族群表現優異，IC設計、光電的LED、小面板維持投機性強勢，家電下鄉題材支撐下，筆記型電腦族群受惠急單效應，2月營收普遍升溫，另電子通路表現強勁。
類股走勢分析：
1. 面板類股：韓國LGD8.5代廠量產，面板指標2409友達表現疲弱，持續在季線上量縮整理，短線待補量才能挑戰26.9的頸線壓力。小面板挾觸控面板題材持續投機表現，2384勝華持續融券優勢軋短空，短期8069元太、8105凌巨底部皆有補量，似有族群補漲的跡象可尋。濾光片股3049和鑫太陽能模組及觸控領域雙得意股價持續投機。模組8107大億科、8299中日新亦出現底部加溫為可留意的標的。
2. IC設計：手機晶片2454聯發科雖然指標，惟近日量縮權值股整理，聯發科連續4日拉回，觀察重點為280.5頸線是否力守。中低價位IC設計股3035智原、5471松翰、8261富鼎、3556禾瑞亞維持續揚。類比IC雖在三月NB新機效應可期似有利多鈍化，可留意8081致新、6243迅杰、6286立錡的續航力道。在三月季底作帳壓力下對股價仍有一定支撐作用。
3. 半導體：2330台積電本季營運約在損平邊緣，出現低開的窘境，造成電子權值股弱勢整理。聯電Q1財測達成率不低，3月訂單已增溫，出貨將優於預期，首季財測可望達成。週二中場過後急速拉升，2337旺宏調高財測及5347世界先進雙雙拉升漲停，亦激勵封裝股2449京元電、2446全懋向上推升，族群表現仍屬強勢。
4. 通路股：家電下鄉受惠股3C通路的2347聯強、2362藍天、3702大聯大等短線再度轉強，百貨通路的2915潤泰全持續強勢、2903遠百也是受惠股有增量補漲機會，可續偏多來看待。
操作策略
由於電子權值陷入整理，前期指標IC設計、LED陷入個股表現，因此資金輪動至傳產塑化、金融等。輪動快速宜避免過度追強殺跌，傳產仍以中國內需題材、散裝航運為主。電子則採汰弱做強策略，IC設計、LED指標股未見轉弱之際，大盤仍持續良性輪動。