操盤心法－美財報週與台股季報登場 低接外資概念股 2014-04-11 01:09工商時報群益投顧副總裁曾炎裕
行情展望：
外資連續買超創造4月的軋空手行情，造成低持股者轉進低基期電子股，也使盤面穩定度降低，基本上指數推升向上仍需要更大外資買盤（內資力量相對有限），而指標股大立光、台積電、漢微科在利多鈍化前仍是外資主控。
此外，外資買盤不完全等同成交量放大，量能穩定是最佳狀況、爆量就是震盪激烈、量縮則是先蹲後跳，換言之，爆量不管是長紅或長黑，都會讓盤面增加震盪因子，量縮反而有向上挑戰的機會。
國際熱錢再度進駐新興市場，特別是台韓市場：上周外資回補南韓與台灣股市，再加上泰國、菲律賓及印尼上周也看到熱錢湧入跡象。熱錢進入亞洲新興市場主因是3月中美歐PMI數據好轉，全球景氣復甦確立，加上全球投資氣氛擔心美股受財報考驗，新興亞股具備相對基期較低優勢，例如韓股出現築底跡象，中國股市也有GDP公佈利空出盡的契機。
台股方面，外資熱錢湧入，外資券商紛紛順勢調高目標價吸引外資客戶交易：到目前為止，大立光最高目標價為1，958元，而碩禾目標價1，000元、最大權值股台積電目前目標價為138元，下週四法說會前後可望上修。
目前盤面8大產業趨勢與偏多族群如下：
1.IC製造與封測：台積電提高資本支出接獲大單，後段封測廠受惠。
2.面板：第二季旺季，下游提貨因應五一長假，面板報價穩定。
3.智慧型手機供應鏈：機皇大戰、小米機熱潮，以及AppleiPhone 6的供應鍊。
4.物聯網：半導體教父預言是『Next Big Thing』，相關IC設計業者受惠。
5.PC下游組裝：3月營收月增25％，SONY退出NB市場提供其他業者機會。
6.運動/穿戴式商機：穿戴式裝置聚焦在運動需求，包括6月世足賽與路跑商機。
7.汽車電子零組件：汽車零配件展正夯，例如倒車雷達、胎壓檢視與零組件。
8.中國概念股：大陸政策積極推動內需市場，汽車、單獨二胎等受惠。
操作建議：
美國經濟復甦確立，FED貨幣政策說詞反覆，影響行情最大變數是『行情』本身：道瓊月線與Nasdaq月線是本次美國財報週市場多空大戰焦點，攸關領先修正的網路股與生技股何時利空出盡。
下週起有20檔重量級半導體公司公佈財報，其中13檔為費城半導體成分股，包括4/15英特爾、4/17的台積電財報，而4/16的Google分割效應與4/24的APPLE淡季財報也受市場矚目。
台股方面，3月營收亮麗而股價表現開始分歧，中旬後到5月15日是第一季財報公佈時點，照慣例，領先公佈的比較好，遮遮掩掩的需留意股價是否暗示獲利不如預期。
短線操作選股兩大基本原則：（1）外資正在買+股價在月線附近；（2）月線向上+ Q2展望樂觀。