職業賭徒有一個生存的訣竅，那就是當運氣不好時，一旦輸到所帶賭金的三分之一，就立刻不玩了。在金融市場上，也有這樣一個有用而簡單的交易法則「鱷魚原則」，該原則引自鱷魚的吞噬方式：被咬的獵物越掙扎，鱷魚的收穫就越多。如果鱷魚咬住你的腳，它等待你的掙扎。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會同時咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便咬得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一生存的機會就是犧牲一隻腳，壯士斷腳。當你在市場中被套，唯一的方法就是馬上止損，無論你虧了多少，你越是加碼則套得越多。
這套理論來自金融大鱷索羅斯，他曾回憶說，一九九四年是他一生中最快樂的一年，「因為我從長輩那裏學會了生存的技巧，這與我的投資生涯是有必然聯繫的。」作為猶太人的索羅斯從小經歷「二戰」法西斯的追殺，在恐懼和刺激中度過了童年，形成了獨特的生存技巧。他父親交給他一些有關生存技巧的寶貴經驗：「冒險沒有關係，但當承擔風險時，不要賭上全部財產。」在一九九二年的「英鎊風暴」一戰成名後對記者說：「我渴望生存，不願冒毀面性的風險。」因此他對於安全無比重視，這也體現在他的投資活動中。
這種對安全的高度重視，被索羅斯一貫兇悍的操作風格所掩蓋。只有親身聆聽其教誨，才會發覺，原來那些閃爍著耀眼光芒的投資成果，其實都是來源於這樣一個樸實無華的內核。這個世界上最偉大的交易員，他的一個有用且簡單的交易法則就是「鱷魚原則」。若以期貨市場的語言表達，這項原則就是：「當你知道自己犯了錯誤時，立即了結出場！不可以再找藉口、理由或有所期待，趕緊離場！」索羅斯說：「止損是十分必要的！」
什麼是投機？它的含意並不等於賭博。然而，兩者確有一個同樣的操作原則，那就是要界定賭桌上輸錢的最低限度或金融市場交易的止損。在金融市場中，求生有時意味著能迅速撤退。索羅斯解釋，波動性和不可預測性是市場最根本的特徵，這是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因，這是一個不可改變特徵。交易中永遠沒有確定性，所有的分析預測僅僅是一種可能性，根據這種可能性而進行的交易是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風險的擴大，止損就這樣產生了。「止損是人類在交易過程中自然產生的，並非可以製作，是投資者保護自己的一種本能反應，市場的不確性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特質。」
世界投資大師索羅斯說，投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。學會止損，千萬別和虧損談戀愛，止損遠比盈利重要，因為任何時候保本都是第一位的，盈利是第二位，建立合理的止損原則相當有效。謹慎的止損原則核心在於不讓虧損持續擴大！人非聖賢，熟能無過？正如金融市場永遠不會是完美的，索羅斯堅信，不完美也是人性中不可分析的一部分。索羅斯也經常犯錯誤，甚至有時候表現出的行為就像一個初出茅廬的新手，在最低點賣卻在最高點買。
在一九八七年這場股災爆發前，索羅斯更是犯下了難以置信的錯誤。而索羅斯表現得相當平靜，它的平靜來自於自信和自制，但最終源於他的生存本能。當它意識到自己錯了時，它並沒有執迷自己的判斷拖延等待，希望看看市場能否恢復，甚至加大籌碼以一死相搏。它毫不遲疑的，立刻認賠出場。在十月十九日開始後第一個小時內，索羅斯把所有的也就是一百三十％的多頭部位全部平倉，而且迅速反手做空。就像被鱷魚咬住了一條腿一樣，索羅斯的第一個反應就是砍掉這條腿。
對於如何正確理解止損，索羅斯提出了更精闢的理論。
市場的不確定性和價格的波動性，決定了止損常常會是錯誤的。（事實上這便是理解止損的本質）真實情況是，在每次交易中，我們也搞不清該不該止損，如果止損對了也許會竊喜，止損錯了，則不僅會有資金減少的痛苦，更會有一種被愚弄的痛苦，心靈上的打擊才是投資者最難以承受的痛苦。按照心理學的研究，人們在面對一個挫折時，其心理歷程首先是不相信、懷疑，其次是相信了而在內心不肯承認，接下來是接受現實並感到痛苦，最後才是改變自己和釋懷。對於大多數精神正常的人來說，接受突然而至的挫折並不是一件容易的事情，往往會需要在心裡掙扎許久，這種掙扎的歷程其實是人類保護自己的正常反應，而對於索羅斯，它的正常反應就是比一般人更快地改變自己的現狀。
因此，『理解止損本質上就是如何正確理解錯誤的止損。』，錯誤的止損我們也應坦然接受，舉個簡單的例子，如果在交易中你的止損是正確的，那就意味著你的每次交易都是正確的，而你的交易如果都是正確的，那又為什麼要止損呢？所以，止損是一種成本，是尋找獲利機會的成本，是交易獲利所必須付出的代價，這種代價只有大小之分，難有對錯之分，你要獲利，就必須付出代價，包括止損所造成的代價。言下之意，沒有止損沒有盈利。
坦然面對錯誤的止損，不要迴避，更不必恐懼，只有這樣才能正常地交易下去。索羅斯從父親身上學到的主要教訓是：冒險沒有關係，但冒險時不要拿全部家當賭下去。而止損退場更需要勇氣，需要承受巨大的虧損。但是如果不及時止損，會賠得更多。遵循著「鱷魚法則」，在做錯時能及時止損出場，為的是：放棄戰鬥活下來！好在另一天再上戰場。這種善於接受痛苦的真理，才能避免遭受更巨大的損失，從許多次深不可測的泥沼中逃脫出來。