台股難逃QE退場之陣痛，等待外資賣壓縮手
馬年開紅盤的台股一片綠油油，受到農曆年間國際股市重挫之影響，開盤隨即跳空下跌逾百點，一舉跳空摜破季線與半年線支撐。尤其大型權值股更是重災區，包括台積電(2330)、南亞(1303)、台化(1326)、台達電(2308)、鴻海(2317)、元大金(2885)、中信金(2891)等電、金、傳產龍頭股，都成為外資提款機，股價跌幅逾4%，進而衝擊大盤指數盤中一度重挫200多點，所幸尾盤跌幅有所收斂，終場加權指數下跌198點，收在8，264點，成交量放大至1，342億元。在三大法人進出狀況，外資大賣台股443.88億元，創下史上第四大單日賣超金額；在內資部分，投信賣超5.72億元，自營商賣超25.49億元，合計三大法人共賣超475.09億元。在台指期部分，外資淨空單再攀升至1.6萬口，顯示出國際股市尚未明顯反彈之前，外資呈現偏空操作⋯⋯。就技術面，目前大盤出現8，577、8，519點與8，442、8，313點二個跳空缺口，後續等靜待量縮止跌及外資轉賣為買，年線與去年11月21日低點8，093點為重要支撐關卡，不宜跌破。
昨晚美股受到ADP公布元月私人企業就業數據表現不如預期影響，四大指數早盤呈現下跌，不過，ISM 1月服務業指數上升至54.0則符合預期，促使道瓊指數由黑翻紅，NASDAQ指數也重新收復4，000點大關，不過，終場四大指數呈現漲跌互見，市場仍等待周五將公布重要的就業報告。此外，聯準會(Fed)費城分行總裁呼籲，應加速減碼購債計劃(QE)，並建議在失業率下降至6.5%之前，便結束此一購債計劃，而聯準會是否會在周五就業報告出爐之後，是否會再採取縮減動作，恐將又造成全球股、匯、債及原物料市場另一次震盪。
今年以來，國際股市波動劇烈，尤其美國聯準會持續縮減QE，每月購債金額從過去850億美元，持續縮減至650億美元，造成資金持續撤出新興市場，加上美國近來受到大風雪影響消費與製造業表現，促使元月份所公布的經濟數據普遍差於預期。在諸多利空因素衝擊之下，全球股市呈現大震盪，包括過去一年表現亮眼的日經指數與道瓊指數紛紛回測年線或半年線，最為弱勢的韓股、港股及上證指數均在年線以下；顯示出2014年的金融市場相當不平靜，主要反映出資金行情在吹捧出高本益比之後，將面臨到基本面檢驗，一旦企業獲利成長動能不如預期，即面臨到本益比修正壓力。現階段選股方向，應先避開與年線乖離過大、高本益比與大型權值股，可從低基期、低本益比與高現金股息殖利率的中小型個股作篩選；此外，元月營收陸續公布，也可留意業績突出之個股。另外，由於新台幣匯率重貶，創8個月新低點，將有利於工具機、汽車零組件等出口類股。