【聯合晚報╱台新投顧黃文清】
2013.11.23 02:17 pm
OTC指數10月大漲2.8%，同時創今年新高，但11月盛極而衰，月初迄今下跌4.2%，創下今年最大單月跌幅。所幸跌幅集中於上半月，本周跌幅縮小至0.4%，相較於前兩周的2.4%與0.7%跌幅已明顯收斂。
觀察本周OTC指數漲跌結構，以紡織指數大漲15.7%最為耀眼，機械、鋼鐵、營建、航運、生技都維持紅盤，彈升幅度介於0.3~3.0%之間。相較之下，市值占比達到56%的OTC電子指數周線下挫1.5%，為拖累OTC的元兇。電子次產業指數幾乎全軍覆沒，僅資訊服務類股小漲0.9%，權值較重的半導體、電腦及週邊兩大指數各下跌2.4%與2.8%最多，光電指數也下跌1%，應與上市之面板雙虎破底有關。
在三大法人籌碼方面，本週外資與自營商本周仍賣超OTC個股，金融各為20.8億元與0.3億元，投信則反向買超2.4億元，似乎有為作帳行情暖身的味道。
電子股短線跌幅已深，評價漸趨合理，加上甫公佈的10月北美半導體BB值彈升至1以上，電子股獲利與題材可望吸引搶短買盤進駐，但中長線仍需觀察庫存調整的速度，若能提早解決庫存問題，電子股才能走出疲弱的格局。年初迄今為止，OTC指數上漲16.2%，而上市指數僅小漲5.4%，OTC表現明顯較為強勢。由OTC次產業來看，今年的漲勢主要由生技、網通與半導體三大族群所帶動，年初以來漲幅依序為30.4%、32.9%與18.2%。
展望12月行情，電子股方面，產業前景仍有疑慮，但華碩、宏碁等上市品牌大廠跌深反彈，或可帶動零組件供應鏈轉強，但明年第一季為淡季，短線區間操作即可。生技股12月與隔年二月上漲機率高，加上人口老化的趨勢更加明顯，逢低偏多操作生技股勝算不小。傳產股方面，年底向來是集團作帳要角，今年以來投信棄電子轉傳產，傳產股亦可能成為投信作帳標的。