《其他電子》高盛看鴻海，買進、目標價降至88元 2013-10-23 10:07時報資訊【時報記者陳奕先台北報導】
高盛出具最新報告表示，鴻海(2317)在蘋果產品的製造供應業務具有較優異的定價能力與規模，因此，若蘋果增加供應商以分散營運風險，對和碩衝擊將大於鴻海，因此，維持鴻海買進評等，但考量蘋果新品買氣有下滑趨勢，因此，目標價由91元下調至88元。
高盛表示，在EMS(電子製造服務廠)業務上維持穩定成長，關鍵在於手持裝置，預期鴻海在蘋果新品推出並切入中國智慧手機廠後，將於2013年下半年起回復成長動能。
對於市場傳言蘋果將增加組裝合作廠商，分散營運風險，恐導致鴻海訂單遭到分食，高盛認為，由於鴻海擁有較優異的定價力及經濟規模，因此，若蘋果進行多元化合作供應商的工作，對和碩的市佔率影響將大於鴻海，預估鴻海2013、2014年營益率將分別維持在2.9%、3%。
高盛指出，包含鴻海在內的多數台灣EMS廠，均面臨大陸營運成本增加的問題，且2015年後隨人工成本持續增加，影響將會更加劇烈，恐衝擊各廠的毛利率表現，因此，應適時朝向高毛利、高價值的領域進行布局，藉此弭補工資上漲的衝擊，維持獲利成長動能。
高盛說，在上述這項議題中，鴻海屬於較主動積極投入於這項作業的企業，近年專注於投入在發展中的大陸手持裝置製造商，或是投資其他具有發展潛力的科技領域，致力於提升供應鏈的價值。
儘管鴻海近年積極投資較具潛力的領域，惟考量蘋果新品買氣較以往下滑，高盛表示，修正2013、2014年EPS幅度-1%、1%，維持鴻海的買進評等，目標價則由91元下調至88元。