台指期 短線偏多格局仍具延續性
華南期貨 2009-02-11
週三台股戲劇性走勢令人驚訝，早盤在前日美股重挫逾4%影響下以跳空下跌77點開出，之後低接買盤持續增溫，推升指數往上拉回，12點過後更突破平盤由黑翻紅，軋空氣勢更形強勁，終場大盤以4575點作收，上漲49點，成交量擴增至745億。外資小幅賣超台股7億，三大法人合計賣超13億。電子指數在權值值強勢反彈與IC設計類股續揚挹注下收漲1.88%，成交比重升至75%，仍穩坐主流地位，日線格局價量齊揚，偏多型態持續未變。金融指數收漲0.49%，盤中一度跌破近五日低點，收盤雖往上拉回，但目前幅度仍不足扭轉技術面劣勢。
整體盤勢，週三台股開低走高以純陽長紅K作收，且量能亦隨之放大，逆勢收紅之軋空氣勢使短線趨勢持續有利多方。再就籌碼面來看，昨日價量齊揚但法人籌碼僅小幅變動，顯示昨日另有接手之買盤，其是否屬中長期持有的穩健買方，抑或是搶短的買單，將是近日走勢的觀察重點。在目前日線偏多型態持續運行發展下，建議逢拉回仍以偏多操作為宜。(週三外資成交金額為254億，三大法人合計成交金額為342億。)
期貨市場方面，週三四大期指受美股重挫拖累皆以大幅跳低開出，之後多方蓄積反彈力道，推升盤勢震盪拉回，中場過後在電子期強彈帶領下軋空氣勢銳不可擋，最後不但強勢回補當日缺口且幾乎以最高點作收，終場台指期漲幅1.36%；電子期漲幅1.69%；金融期跌幅0.19%；摩台期漲幅0.99%。
台指期週三開低走高以長紅K作收，逆價差幅度更大幅收斂至17點，多方持續掌控盤面優勢。就技術型態而言，週三日線拉出長紅反吞噬前兩日K線之型態具備強多之意義，且逆勢收高穩站於均線糾結區之上，短線偏多格局仍具延續性，若在未來美股未出現持續重挫干擾盤勢下，建議短線上逢拉回仍以偏多操作因應。週二整體外資於台指期的淨留倉多單部位為39853口，持續較前日增加592口。選擇權部份在買權偏多部位持有一萬八千多口，賣權淨多部位則小幅回補至約一萬五千口。法人大戶動態，前十大交易人台指期2月份合約為淨多單8,893口，較前日增加19口；特定法人2月份合約為淨多單25,652口，較前日減少1263口。
選擇權方面，選擇權2月合約P/C Ratio上升至1.26，短多力道大幅增強。週三2月買權未平倉口數增加不到百口，於目前指數位置4500~4600的履約價未平倉口數亦僅呈小幅減少，顯示賣方仍未有回補退場跡象。賣權未平倉口數則增加一萬五千多口，主要增加區仍為4200~4600之間，顯示結算前下檔支撐應相對有守。價平Call & Put 的隱含波動率週三為37.22%及35.96%，兩者轉呈現同步下降的狀態。