yoyo 發達集團監察人
來源:財經刊物   發佈於 2013-09-05 08:50

台壽保出嫁,月底可望拍板

台壽保(2833)出嫁可望在月底定案。金融界人士指出,目前已有多家金控至台壽保展開實地查核(D.D.),受邀第一輪出價的金控公司中,比較積極搶親的包括中信金等三家,如果相關進程順利,本月底便可望開標。
市場人士指出,台壽保8月底已邀請至少三家金控業進行第一輪出價,受邀金控可能包括中信金、國票金、元大金和玉山金等,其中較積極的包括中信金與國票金。但兩家金控昨天都表示,對個案不表示意見。
中信金示,未來中信人壽的規模成長會以自發性成長或購併為主,但如有合適的對象及價格,也不排除任何評估機會。國票金控也表示,對併購傳聞無法回應,但不排除任何適合併購機會。
相關人士指出,目前積極展開實地查核的金控,專案人員新的評估變數是美國量化寬鬆政策(QE)縮減啟動與否及規模,因為這牽動未來利率走升的變數,如果利率變動,將直接影響壽險公司利差損,可能讓買家重新評估出價。
法人認為,台壽保去年稅後大賺20億元,每股稅後純益2.36元,是基本面不錯的壽險公司。台壽保對併購傳言表示不予評論,但消息人士指出,台壽保除請金控業者進行第一輪出價,接下來也將邀請財顧實地查核。
受台壽保可能順利出嫁消息帶動,台壽保大股東龍邦建設股價已連二天漲停,昨(4)日收在22.35元;台壽保股價9月3日也拉出漲一根漲停板,昨天續漲0.23%至21.75元。
市場人士指出,台壽保目前每股市價接近22元,如果願以每股20多元的價格出售,等於買家用200億元就可取得隱含價值(EV)381.9億元、換算每股EV約44.6元的台壽保。
消息人士指出,其中國票金由於目前旗下只有票券、證券、創投、投顧、期貨、投信、租賃,缺乏銀行和保險,若是能併購台壽保,對金控版圖擴張效益最大;至於中信金在壽險版圖的擴張也相當積極,但近三年已併購兩家壽險公司,且與宏利人壽的併購還正在等主管機關審核。

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