資金輪動 軋空和題材股來回操作
台証投顧 2009-02-09
前日盤勢概況
權值股領軍挑戰季線， 周線終止連三黑
上週道瓊兩日收盤價跌破8000 點整數關卡，眼看區間下緣就要失守，上週四因Wal-Mart 業績優於預期、新政府將推新版銀行紓困計畫而收高， 並激勵上週五亞股同步開高慶賀， 台股在台積電、鴻海、友達和力晶等指標股帶領下，直接開高越過4400點， 加上中國居民將可乘船橫渡台灣海峽游台灣， 觀光產業再添新局，八大類股齊漲下，盤中曾攻上4500 點，終場漲幅雖略縮小，仍站上月線、季線，呈價量齊揚走勢，終場上漲108 點、以4471 點作收， 漲幅2.48%， 成交量增至720 億元； 週線則上漲223.28 點(漲幅5.26%)，週成交量3048.53 億元。三大法人方面，上週五合計買超75.1 億元，其中外資轉為買超64.5 億元，為今年1/7 來首見單日逾50 億元買超， 投信買超2.2 億元， 自營商買超8.4 億元。
盤勢分析
維持大箱型格局， 電子、傳產雙主軸
上週新春開紅盤，鼠年率先大幅修正的上海A 股以三根中紅棒站上半年線， 為抱持反彈的一方帶來希望， 另一方面， 道瓊卻有二個交易日收盤價跌破8 00 0 關卡，多空持續拉鋸，惟道瓊去年第四季以來的區間下緣岌岌可危， 誘空效應隨之發酵， 總計上週五個交易日，台股融券空單由封關前的72.3 萬張快速增至80 萬張以上，加上鴻海提前召開股東會，軋空題材瞬間吸引市場目光， 目前約11 檔個股券資比達50%以上， 其中又以台積電，創意、群聯、立錡等IC 設計和創見、威剛之DRAM 模組，以及豐興、中航等原物料個股最受關注， 內資主導的資金行情， 搭配軋空和補庫存題材， 推升雙D、IC 設計、台積電和原物料族群股價表現， 成為大盤反彈的領軍部隊； 然而， 道瓊破底危機尚未解除， 就業市場惡化仍在蔓延， 需求面弱化正是最大隱憂所在， 上周五雖類股齊揚站上季線， 不過能否正式站穩尚待觀察，大致上盤勢仍屬4200~ 4800 箱型整理格局， 目前處基本面有疑慮， 籌碼和題材面有撐的尷尬局勢， 短線應秉持靈活操作模式， 並注意持股成數控制。
策略建議
資金輪動， 軋空和題材股來回操作
操作策略：台股自9859 修正至3955 共計13 個月，之後已進行二個多月的大箱形整理， 目前尚未見到突破訊號， 不過類股上大致以電子和傳產為兩大主軸， 其中電子股以雙D、台積電和IC 設計為主，傳產鎖定水泥、鋼鐵、運輸等原物料個股，上述族群可擇機區間操作。另外， 訊息面除留意國內外財報和法說外，茂德可轉債2/14 到期，中旬主計處將公佈去年第四季經濟成長率， 今年預估值可能下修， 央行也不排除再調降利率。