電子主攻 多頭蓄勢待發
統一證券 2009-02-09
大盤結構：
台股上週五受到美股大漲激勵，指數開高走高，終場上漲108點，收在4471點，量能為718億元。台股新春以來在無基之彈帶領下，指數順利突破月線與季線壓力區，融資餘額維持低水位，融券餘額續創新高，量能穩定增溫，籌碼結構有利多方格局，而美國科技股續漲，加上外資部位回流，多頭氣勢一觸即發，短線將以站穩季線為觀察重點，不排除直接展開軋空行情。
觀察重點：
台股週五八大類股齊揚，僅百貨類股表現較弱，而在美國科技股走強下，盤面上以電子類股成為大盤攻擊要角，市場主流在整併題材與急單效應的雙D族群上，LED與IC設計則為人氣指標族群，其中受惠於DRAM現貨價格大幅反彈，國內DRAM龍頭力晶元月營收止跌回升，顯示減產效益已看到成果，盤中力晶漲停演出，帶領南科與華亞科齊揚，為DRAM族群觀察指標；面板類股則在大陸急單挹注，以及監視器面板報價止跌回升下，包括面板大廠友達、奇美電與群創同步走高，也帶動小尺寸面板凌巨與中日新表現較佳。由於目前全球面板廠都處於低庫存水位，預期在供給加速消化下，面板價格跌幅空間不大，後續等待需求回溫將有助於面板廠虧損好轉。此外受惠面板廠急單效應，背光模組廠訂單回流，預期將有助於瑞儀、大億科、中光電與奈普元月營收表現，短期股價將有機會出現補漲行情；LED類股方面，受惠於各國政府擴大內需以及陸續發布白熾燈等耗電燈具的淘汰計畫，將有助於LED照明世代來臨，其中LED國際大廠CREE股價走揚，預期將帶動國內LED上游龍頭晶電股價同步走高，成為LED族群指標，其他則可留意像在LED路燈市場領先發光的佰鴻，在低溫照明市場領先的華興，以及與國際大廠日亞化合作的光磊營運發展。
航運類股方面，受到中國擴大經濟方案激勵，以及中國鋼鐵廠復工加速鐵礦砂庫存降低，BDI指數回升至1500之上，將有助於包括裕民、益航現貨船營運好轉，以及合約船較多的新興、台航與中航等違約狀況趨緩，短線航運族群股價將受到BDI指數上揚激勵，而長線則預期在09年下半年散裝運能大幅增加，仍將對BDI指數形成壓力，逢高慎逢調節賣壓出現；金融股方面，隨著經濟情勢惡化，企業違約呆帳持續困擾金融股股價表現，其中茂德紓困案將是一個觀察指標。此外隨著央行連續降息，也帶動票券業獲利逐步走揚，其中兆豐票券08年Q4未實現獲利增加50億元，將有助於兆豐金09年獲利表現，而華票與國票營收持續走強，可持續追蹤獲利表現。
操作建議：
台股目前籌碼穩定，外資回流，多頭行情蓄勢待發，短線將以季線為觀察重點，若指數順利站穩季線之上，操作上建議選擇強勢個股進行切入，否則仍以區間操作不追高為原則。