本帖最後由 金玉滿堂 於 13-06-23 10:29 編輯
先探／大老闆的強心針 下半年的投資密碼
國際經濟情況詭譎多變，整體而言，今年全球經濟成長不如年初般看好，微幅向下修正。
最近股東會中，大老闆紛紛對下半年景氣發表預測，大致上而言，汽車、半導體及LED相關產業還是較為看好，NB、PC則較為保守。
全球大部分經濟體都還在各自調整，不會太差也不會太好。
顯現在產業上，基礎建設的厚重產業因此不被看好，原物料的巴西及澳洲股市將相對弱勢，鋼鐵及水泥也較為看淡。
對台灣來說，傳統產業中逆勢竄起的以機能性紡纖上中下游產業較好，例如儒鴻、東隆興、聚陽等。
傳產、汽車零組件表現佳
此外，國際汽車市場表現相當不錯，雖然缺了歐洲這塊，但美國今年汽車銷售量上看一五五○萬輛、中國超過二千萬輛，加上經濟活力重現的日本，今年全球汽車銷售量向上看。
名滿天下的雙B，今年夏天出現難得一見的三班加班，通用及福特也不錯，對於台灣相關汽車零件暨汽車電子股都是利多。
敬鵬及和大經營層就公開看好下半年及明年汽車電子發展。
聯準會預估最快明年QE才會退場，但這不代表中長期利率要上升，只能說歷史最低利率時期已經過了，只要利率未大幅揚升，對於內需火車頭營建業就不至於有太大打擊。
過去十年幾乎所有營建商都大賺，土地、房價雙揚，華固、長虹近三年幾乎年年都賺一個股本，雖然長虹認為房市還有十年多頭榮景，稍嫌膨風，不過有龐大土地庫存，只要利率未出現大幅上升，則營建業還不致太差。
半導體依舊看好
至於電子業，綜合近期股東會諸多大老闆的看法，還是以半導體最好。
台積電董事長張忠謀認為，受惠行動裝置潮流，目前景氣能見度約三至四個月，第三季產業景氣應蠻好的，惟第四季景氣仍不清楚。
不過，整體下半年景氣將較上半年好，對台積電還是非常看好，而中國大陸仍是需求最強地區。
矽品董事長林文伯也認為，智慧型手機及平板電腦需求強，第三季旺季更旺、第四季不會太差。
IC載板的景碩則表示，今年第三季營運仍可望向上成長，下半年的動力是來自大陸中低階智慧型手機以及白牌平板電腦；
機殼廠可成同樣呼應平板及智慧型手機好，整體下半年樂觀期待，動能「明顯強勁」。
台灣能與中國手機共同成長的，當屬一線的半導體股台積電、景碩、矽品、日月光，以及一線的零組件股大立光、美律、可成等。
觸控、LED各擁一片天
其次，今年股價漲最兇的DRAM華亞科，在全球標準型DRAM缺貨中，成為少數有貨源的公司。
基本上現在沒人敢投入連年虧損的DRAM產業，以致DRAM價格持續上漲。
尤其平板在大陸銷售量提升，大陸又沒有DRAM廠，這是台灣機會。
華亞科跟美光綁在一起後，賣的價格更好，這次景氣可能是近五年以來最好。
觸控是今年乃至未來科技發展主流，今年在NB滲透率雖不到兩成，但未來提高是肯定的。
根據研究機構調查，今年觸控模組出貨將達十九．三億件，比去年成長近三成。
宸鴻董事長江朝瑞認為，有顯示器的東西，就可能有觸控，因為在顯示器上做觸控，已經變成很直覺的，這就是觸控革命。
節能部分，LED照明趨勢已經形成，現在的新裝潢幾乎都用LED照明，傳統照明將被淘汰。
LED下游億光董事長葉寅夫表示，下半年業績將明顯顯現，億光第二季的毛利率明顯上升，第三季會比第二季好。
晶電董事長李秉傑看好未來五年的LED產業。
李秉傑表示，今年全球LED照明滲透率只有一％至二％，目前LED照明仍在S曲線的剛開始，希望明年的LED照明滲透率可以超過五％，未來五年呈現快速成長。
機殼動能強勁
下游零組件部分，這次機殼雙雄可成及鎧勝一個說下半年樂觀期待，動能「明顯強勁」，另一個說將忙到沒時間睡覺；
顯然在蘋果及非蘋陣營，都寄望下半年新手機及平板的推出。
而組裝部分，和碩吃到蘋果訂單，連續兩季EPS都超過一元，營收也明顯上升，是外資最愛。
總的來說，這次股東會大老闆言論，有多有空，大致上上游半導體、機殼加LED最為樂觀；
傳產則是以本刊一直以來提醒讀者汽車零組件股最看好。
本期將針對各領域的焦點股進行分析。