麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇昨（14）日指出，可成(2474)股價或許已反應第三季營收表現欠佳的預期，但恐怕尚未反應獲利也不好可能性，由於第三季每股獲利預估可能僅有2.4元，將目標價由130元調降至118元。
由於可成仍維持下半年營運狀況仍優於上半年的原先預期，張博淇表示，那意味著第四季營收較第三季成長幅度可望達2位數、約100至105億元，從Macboom Pro、iPad mini、亞馬遜平板電腦等新產品將陸續出貨情況看來，第四季營收呈現2位數成長目標應可順利達陣。
張博淇認為，市場對於可成第四季營收，本來就賦予105億元的預估值，因此光是2位數的成長幅度，似乎不足以讓他感到興奮，當然，國際機構投資人也不會因此就去買可成。張博淇將可成目標價由130元進一步調降至118元的主要原因，在於股價尚未將第三季獲利表現恐低於市場預期的變數反應進去，致使過去一陣子劣於大盤的股價表現恐持續下去。
可成第三季營收88億元、較第二季下滑8.6％，而根據張博淇的預估，第三季受到出貨規模減少、產能利用率低、產品組合差（智慧型手機機殼比重降低）、早期新投資事業成本的影響，毛利率恐僅41％、低於市場預估的44％。
張博淇表示，由於營收表現欠佳，致使營業費用率恐攀升到10.5％至11％，致使第三季營益率可能會跌破30％、同樣低於市場所預估的33％至34％。 影響所及，第三季淨利與每股獲利預估，分別僅有18億元與2.4元，前者年下滑幅度高達50％、後者則比市場預估平均值的3.28元低約25％至30％。
張博淇也提醒，儘管可成在機殼技術仍處領先地位，但蘋果未來可能增加代工夥伴的作法，將是接下來必須詳加觀察之處。
張博淇認短線還是保守看待可成股價走勢，除非下列3項契機浮現，才有機會翻多：一、競爭者無法達成蘋果品管與產能要求；二、以宏達電為主的智慧型手機客戶採用更多金屬機殼；三、碳纖維技術；因此，從零組件族群角度來看，較偏好鴻準(2354)。