有土斯有財 資產股有夢最美
9月22日本欄標題「嫦娥選股術…追求長生不老」，當時分析，台股即使有一樣的月光，卻照亮不一樣的選股面貌。9月17日以220元掛牌的瓦城，當天漲到277元，但10月5日收盤價才227元。反觀生技新藥股智擎在9月18日以86元掛牌後，最高到202元，10月5日收盤193元；基亞也一路漲到120元的歷史新高，如果以去年23元掛牌價來看，更是驚人近5倍大成長，好像吃了仙丹奔月的嫦娥。
有朋友問我：「iPhone 5銷售又創新紀錄，為何Apple供應鏈股價都沒漲？」我打趣地說：「因為大家中秋節都只吃柚子，不吃蘋果！」美股Apple的股價，一度漲到705美元歷史新高，現在也跌回9月12日iPhone 5上市前660美元。由於iPhone 5採用in-cell面板，3大供應商LGD、Japan Display和Sharp的良率都未達水準，即使其他供應鏈零件供貨無虞，Q3整機出貨量動能仍受限。不過，隨著LGD良率在Q3季底拉到80%以上，Q4出貨應可恢復正常水準，其他供應鏈的9月營收將止跌回升，提供股價補漲的空間。
從趨勢來看，科技股的鋒芒都被生技新藥股給掩蓋。我將生技醫療股分成醫療美容、新藥研發、製藥、疫苗、保健食品、原料藥、學名藥、益生菌、檢驗與製藥設備、新興生技相關、農藥肥料、流感相關、醫療通路、醫療器材、視覺相關等15大類，涵蓋上市櫃和興櫃逾百檔個股，這是非常龐大的族群，未來台股要殺出指數盤整重圍，也要靠這些生技醫療的「新小奇」股。
另一個火熱的對照組是資產股，尤其第3輪量化寬鬆政策（QE3）大灑鈔票，熱錢將新台幣匯率拱到29.2元，激勵資產股的強勁走勢。指標股黑松在9月28日將微風2期土地賣給潤泰新，貢獻EPS達14.4元，但股價高峰提前在9月25日出現，賣地後反而由51元急跌到42.5元。2010年初中和羊毛處分大樓，貢獻EPS達21.74元，還配發現金股利10元，股價從26元飆漲逾一倍到64.6元，但除息後股價也如斷線風箏，現在只剩16元。
資產股的夢就是手中那塊地，如果仍有閒置資產未開發，就有想像空間；一旦賣了地，就沒戲唱了。所以下一個黑松概念，可能在士紙、新紡、台肥、三陽、中工等股身上看到。
馬總統喊出台灣「黃金十年」，遠雄趙藤雄董事長立刻回應：政府如果施政不當，小心變成「黃土十年」。我認為，未來台股在8，500點證所稅天花板影響下，假如政府依然無效率，不敢做大事，有很多產業會很辛苦。台灣不能只靠郭台銘衝鋒陷陣，也必須積極扶植像基亞、智擎這些生技新藥明星，轉型高附加價值產業才是對的方向。
資料來源：經濟日報
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