本帖最後由 菜鳥超小隻 於 12-07-25 07:38 編輯
買盤卡位 蘋果供應鏈拉尾盤
2012-07-25 00:56 工商時報 記者鄭淑芳／台北報導
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強彈蘋果概念股
蘋果財報公布前夕，昨（24）日買盤搶先卡位，大立光（3008）、可成（2474）等供應鏈股拉尾盤翻紅，法人則是回補買超可成、欣興等。
摩根JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，雖然獲利展望預期保守，美國科技大廠甚至下修財測，但截至上周五止，已公佈財報的S&P 500指數科技股中，有75％優於預期。
此外，根據美國全國零售聯盟（NRF）調查顯示，今年在返校購物季的花費預估比去年高出14％，有60％受訪家長表示會添購電子產品，比例高於去年的52％，先前過於悲觀的科技股盈餘預期值，有機會開始上調，更遑論今年以來獲利表現一直優於預期的蘋果。就蘋果供應鏈來看，相對看好鏡頭與軟板族群。
歐陽渭棠指出，推出mini iPad顯示產品規格有簡單、低階化趨勢，對組裝與機殼廠商的受惠效應較不明顯。反觀目前無論智慧型手機、相機、平板電腦對高解析、高畫質鏡頭需求上升，具高階技術的鏡頭廠都極具競爭力，獲利面走揚可期。至於軟板廠出貨與業績成長相對穩定，下半年展望也相對樂觀。
大華投顧分析師徐振家指出，蘋果財報將揭曉，不過其對蘋果概念股股價的牽動能力，似乎出現脫鉤。換言之，最佳切入蘋果概念股的時點，並不是在蘋果公布財報日，而是要等到個別的蘋果概念股相繼公布第二季季報後再行切入，比較保險。
不過，若以產業基本面來評析，蘋果概念股當中，目前法人著墨較多、而且獲利前景疑慮較低的，還是落在鏡頭族群上，尤其是大立光，在蘋果概念股股價修正的階段，或許可以慎選逢低切入的時點。
德儀報憂 供應鏈旺季沒了
2012-07-25 00:56 工商時報 記者涂志豪／台北報導
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德儀本季出貨放緩，供應商只能一同淡定。 圖／美聯社
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德儀在台生產鏈及代工情況
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權證商品資訊
IDM大廠德州儀器（TI）昨（24）日舉行法說會，受到全球總體經濟不佳衝擊，德儀對第3季展望保守，預估營收表現僅33.4億美元，與第2季持平，低於市場普遍預估的35.5億美元。
德儀本季出貨放緩，在台供應商如台積電、聯電、世界先進、日月光、菱生、欣銓等，本季只能一同淡定。
德儀的產品線遍佈航太、工業及軍事、汽車、3C等各種產業，因此每季度的法說會提出的展望，一直以來都被市場視為景氣變化領先指標，而德儀昨日對第3季看法保守，並指出沒有特定產品線有明顯成長，顯示下半年各領域終端市場需求疲弱。
德儀第2季營收季增7％達33.35億美元，略低於市場分析師普遍預估的33.4億美元，德儀上季每股稀釋盈餘達0.38美元，亦低於分析師預估的0.4美元。對於第3季展望部份，營收預估中間值為33.4億美元，僅較上季微幅成長0.2％，並低於分析師預估的35.5億美元，每股稀釋盈餘預估將介於0.34～0.42美元。
德儀過去5年來，第3季營收平均來看較第2季成長6％，但今年第3季營收約與第2季持平，顯見市場需求能見度低。
德儀執行長Rich Templeton表示，雖然客戶及通路商的庫存水位仍然偏低，但是客戶已注意到全球總體經濟環境的低能見度，下單時已更顯僅慎小心。德儀第2季已接到未出貨（backlog）的訂單雖然增加，但接單已在6月份開始趨緩，第3季backlog訂單也低於過去的正常水準。
Rich Templeton表示，由於市場不確定性疑慮持續，德儀對第3季營收展望也與上季持平，低於平均的季節性成長率，而對德儀來說，因為能夠隨時以較短的前置時間接單，亦有足夠的庫存及產能提高出貨量，所以就算本季度客戶突然下單，也能滿足市場需求。
德儀本季看法偏向保守，已影響在台生產鏈本季營運成長，包括晶圓代工廠台積電、聯電、世界先進，封測廠日月光、菱生、欣銓，IC基板廠景碩、欣興等，本季營收季增率展望普遍介於3～8％間，第3季已是旺季不旺。
搶反彈 法說會股先出頭
2012-07-25 00:56 工商時報 記者林燦澤／台北報導
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法說概念股加溫
就在證所稅面臨攤牌時刻，科技公司法說會也接續登場，今（25）日即有聯電、友達、欣興、遠傳等舉行法說會，後續到7月底還有台灣大、封測雙雄、聯發科等陸續召開法說會，昨日股價普遍出現卡位買盤進場點火翻紅。
台股本周近10家科技公司排定法說會日程，其中系微在周二舉行，周三將有聯電、友達、欣興、遠傳等科技公司同日舉行法說會，而光寶科及系微兩家科技公司，今日應邀參加證券商舉辦之法說會。
聯電是台積電之後另一家半導體大廠，台積電法說後遭多家外資調降目標價，聯電法說對於第3、4季營運展望持續受到法人關注；友達是面板廠第1家召開法說會，產業景氣透明度不佳影響股價跌破面額，遠傳則是電信三雄首家舉行法說會，台灣大緊接著在周四召開法說會，中華電法說日期在8月30日（維持8月底慣例）。
聯電遭外資連續兩日賣超5，500張，不過之前連續3日賣超8，600張投信法人，周二已中止連賣動作，而自營商周二還逆勢買超1，245張；友達周二股價跌破面額關卡且創波段新低，但是當日三大法人一致性買超、買超量逾2，700張，除外資買超1，200張外，投信及自營商均買逾700張。至於欣興則有投信連4日4，300張，外資周二也單日大買超達2，800張。
周五是法說會另一個高峰，當日登場法說會有封測雙雄矽品、日月光，以及搶攻遊戲機市場商機的旺宏；至於下周到7月底前至少還有5家科技公司將舉行法說會，尤其以31日的IC設計大廠聯發科，最受到注目，也是該公司宣布合併另一家IC設計大廠F-晨星後首次法說會，有關產業前景以及合併綜效，將是法人關注焦點
半導體相關的新唐、文曄、F-譜瑞等科技公司，也同時在7月底（31日）舉行法說會，新唐有華新集團加持，周二股價還逆勢收漲3.4％，文曄為通路商，而F-譜瑞曾是上櫃股王，目前仍為上櫃股后，周二股價收平盤，法說業績展望也受到注目。
振興經濟 工總開3藥方
2012-07-25 00:55 工商時報 記者譚淑珍／台北報導
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工總救經濟三藥方
總統府明（26）日財經月報將聽取政院報告經濟振興方案，據了解，相關部會為了該採行何種「有感作為」，頗為苦惱。工業總會認為，政府現階段立即可行的三帖藥方，就是穩軍心、排障礙、加速ECFA後續協商。
工總今年度的政策白皮書，是許勝雄接掌理事長，並期許工總扮演「影子內閣」後的第一本政策建言，預計在兩周內提出。
工總在白皮書中提出中長期改革建議，並強力呼籲，要讓民眾有感，短期可行的，就有三帖藥方。
第一帖，穩軍心。工總建議，政府要突破困境，各部門要打破門戶之見，在政策形成前應先「凝聚內部共識」，使政策有其協調性，以安企業長期經營之心。工總高層指出，這是政府立即可行作為，只需打開「思維觀念上的枷鎖」。
工總白皮書直言，近來政府提出諸多政策，包括證所稅、油電雙漲、基本工資等，不但缺乏橫向聯繫、相互矛盾、抵消政策方案的力道，也使台灣整體環境憂勞不安、讓產業界憂心忡忡，更讓投資腳步不前。工總認為，台灣當前的發展瓶頸為民間投資低迷、新投資機會不足、人力短缺等，其中，政府效能不佳、政策缺乏協調性為致命關鍵因素。
第二帖，排障礙。工總指出，要提振投資，要排除台商返國投資的人力與土地兩大問題。
在解決人力問題上，工總建議，一是，建立對雇主服務窗口，針對勞動力不足採取個案協助，二是，以人力資源概念，彈性放寬外勞核配比例，以解勞工短缺問題。
在解決土地取得困難問題上，工總建議，政府積極成立經濟自由示範區，應可同時設置專項經濟特區，以提供土地租金減免等協助，一來幫助外銷導向產業脫困成長，再者也可強化出口。
第三帖，ECFA。兩岸在ECFA最初協商時，約有600多項的機械設備、工具機以及泛五大塑膠類產品，未納入早收清單的部分，工總建議，儘早要求列入兩岸立即降稅的貨品項目。
同時，將台灣加入世貿組織（WTO）時已降為0％關稅的項目，包括鋼鐵、玩具、紙類等產品，列入要求對岸優先降稅名單，以提升上述產業在大陸市場競爭，也與日韓產品抗衡。
工總指出，關鍵時代，要做關鍵政策，目前台灣想發展經濟，正處於機不可失的時機，外部環境的惡化，促使鮭魚要返鄉投資，政府應加強招商引資的拉力，而非製造政策阻力，讓台灣經濟陷入難以自拔的困局。
兩岸清算行 台銀準備好了
2012-07-25 00:55 工商時報 記者朱漢崙、藍鈞達／台北報導
台灣金控董事長劉燈城昨（24）日針對兩岸貨幣清算機制指出，「台銀已準備好了」。他強調，若主管機關最後選定台銀擔任清算行，台銀一切都已準備就緒，短時間就可上路，且台銀擁有全國最多、逾新台幣3兆元的存款量，將是台銀擔任清算行最有力的後盾。
劉燈城指出，依照香港經驗，至少有10％的存款會轉存為人民幣，台銀屆時預估會有逾人民幣600億元的存款量。
此外，劉燈城也表示，台灣金對國華人壽的評估，先前已告一段落，這次保險安定基金標售國華人壽，台灣金不會參加。
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台銀不動產開發概況
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台灣金控小檔案
銀行公會將在8月6日改選，根據金管會、財部規劃，劉燈城已是內定的銀行公會理事長；此外，劉燈城也擘畫台灣金的發展願景，希望透過壯大業務規模及併購等各種方式，讓台灣金總資產規模朝全球百大目標邁進。以下是訪談紀要：
問：兩岸人民幣清算協議進入最後階段，對人民幣商機的看法，及擔任清算行的想法為何？
答：兩岸間往來密切，台商對外投資有6成是赴大陸投資，因此人民幣商機無限，目前台灣僅OBU可承作人民幣業務，若清算機制建立，將擴及DBU和個人。根據香港經驗，大概會有1成左右的存款將轉成人民幣，也就是說現在台灣包含活、定存約31兆元的存款，至少會有3.1兆元（約人民幣6，000億元）轉存成人民幣。
其中台銀有3兆元存款，預估屆時將有新台幣3，000億元（約人民幣600億元）的存款跟著移動，這些資金會有理財、人民幣計價基金或債券投資的需求，也能為銀行帶來大筆手續費等收入。
至於清算行的部分，台銀是百分之百政府持有，過去和央行合作經驗多，包括新台幣發行等，業務範圍也相當廣泛，加上先前對清算所需的人員、器材等，台銀都有作好培訓及準備，因此不論小規模的鈔券互換，乃至於貿易結算，台銀不僅有能力承作，也有特殊的利基。但因央行才是主管機關，必須尊重央行決策。
問：財政部鼓勵行庫積極走出海外布點，台銀未來的海外布點計畫為何？是否在地區及業務選擇上，將與其他公股行庫有所區隔？
海外布點 評估柬埔寨、緬甸
答：台銀過去的據點多集中在大城市，包括紐約、倫敦、東京和新加坡等，今年則鎖定澳洲雪梨、印度設立代表處，東南亞除越南已申請多時，並評估柬埔寨、緬甸等地。
大陸方面，台銀上海分行已經成立，第二家分行或支行也會加快腳步，包括成都、重慶、天津或是華南其他地點，都由國際部進行評估，不過，台銀也不會放棄設立子行的準備。
問：未來對於旗下台銀、台銀人壽、台銀證券三大子公司的發展有何看法？有無設立新子公司的想法？
答：台灣金子公司中，除台銀外，台銀人壽資本額110億元，台銀證券30億元，規模都不夠大，未來要透過交叉行銷，利用金控平台壯大。不過，可能不會採取併購方式，而國華人壽應該不會再評估。
新設子公司的部分，包括租賃和投信都會重新評估，雖然各大金控都在大陸設立租賃，但台灣金或台銀過去沒有這方面業務經驗，因此會再考慮：另外投信方面，過去在合庫時發現，投信不如想像容易獲利，尤其整體大環境不佳，加上台灣金的公股背景，因此也不排除開放銀行通路，擴大銷售其他投信的基金，專注手續費收入即可。
問：台銀的不動產眾多，是否有處份閒置資產的計畫？金管會要求增提正常放款的準備部位，預期今年得增提多少？
資產活化 鎖定都更、畸零地
答：我們將以都更、畸零地處理，作為資產活化的主軸，台銀的大面積土地，有不少是歷史建物，因此處理上得格外小心，台銀現在擁有高達2，500億元的淨值，為全體國銀之冠，其中不動產價值應有相當的占比，所以也不能隨便出售不動產，我們現在自有資本適足率為11％、TIER1為10.5％，過度處分不動產，也會對上述指標有影響。
對正常放款的增提準備，因為台銀第一類資本適足率高，再以現有逾放比0.6％、備抵呆帳覆蓋率130％計算，若要從現有的0.5％提高至1％，內部預期每年要增提的部位大約在10億元上下，3年下來應該在30～40億元。
擴張資產 努力邁向世界百大
問：台灣金及台銀的資本規模如何？身為龍頭銀行，未來是否對晉身世界級銀行有期許？
答：台銀現有資本額為700億元，今年將增為950億元，不論淨值或資本額都是國銀第一大，金控資本額也將增為1，300億元，在金控排名大概第2或3，總資產3兆9，000億元，目前台銀在全球銀行排名是第126名，未來也會以持續擴張資產，晉級全世界百大銀行為目標。
問：合庫金9月底前要完成現增？這一部分台灣金旗下的台銀、台銀人壽會認購嗎？
答：我們轉投資的上限空間有限，有多少額度可投資，得要由相關部門評估，並視公股整體考量而定，但至少我會以個人股東身分認購。當初我買了170多張的合庫股票，大概前後花了300多萬元。
合庫金與台灣金的確有不少合作的空間，這一部分我會牽線，但是否真能合作，還是要由我們經理部門評估。例如，台銀人壽自身沒有的商品，也可從合庫人壽引進，台銀財富管理部門也可引進合庫投信的基金商品，這些都是可考慮的合作方式。
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台灣金控董事長劉燈城
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劉燈城小檔案