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菜鳥超小隻 發達集團副處長
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來源:財經刊物
發佈於 2012-07-23 21:08
外資空軍重兵集結!
本帖最後由 菜鳥超小隻 於 12-07-24 00:10 編輯
永豐期貨台指選擇權盤後-歐債證所稅問題同時引爆 台股狂洩不止
鉅亨台北資料中心(來源:永豐期貨)2012-07-2316:27
◆大盤走勢
歐債、證所稅問題同時引爆,三大法人出現大賣百億,週一指數開低走低,指數盤中跌破7000點,當日盤面表現上以半導體(-3.07%)與光電(-2.79%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計賣超105.39億元。終場加權指數下跌135.95點,收在7028.73點,成交值放大至534億元。
◆期貨走勢
台指期週一下跌139點,收在6874點。價差方面,八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差放大至154.73點,電子期逆價差縮小至6.03點,金融期逆價差縮小至7.54點,摩台期逆價差放大至1.76點。三大期指均大跌收黑K表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼959口,淨空單升至2958口,特定法人空單加碼129口,淨空單升至4341口。三大法人於現貨市場賣超105.39億元,於期貨市場空單加碼3495口,淨多單降至63口,外資期貨空單加碼3890口,淨空單升至4840口。整體來看外資法人對後勢維持中性看法看待。
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期貨走勢方面,在外有歐美股市大跌影響,內有證所稅影響,台股週一跳空開出,高價股、面板股、鴻海集團為盤面上殺盤重心,外資期現貨同步轉為大幅賣超,加權指數盤中一度跌破7000點,所幸尾盤急拉站回整數關卡。由技術面來觀察,週一大跌留下一向下跳空缺口,離前低6832僅41點,不排除破底的可能,操作上站回五日線前偏空看法不變但仍請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7100點;賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至301908口,最大序列至7200點,水位升至39995口;而賣權的OI則是至281309口,最大序列至6700點,水位升至27319口。全月份未平倉量put/call ratio由1降至0.93(-6.63%)。買權平均隱含波動率由14.90升至15.88%(+6.32%), 賣權平均隱含波動率則由17.06升至17.98(+5.29%),操作上在6600進行保護型賣權因應。
群益期貨台股期權盤後-證所稅拼闖關 台股重挫139點
鉅亨台北資料中心(來源:群益期貨)2012-07-2317:03
◆盤勢分析
台股今天摜破7/18低點,表示短期的趨勢還是偏空,所有短期現都在上方下彎中,再加上歐元又再破近期低點,外資賣超金額接近百億,都讓台股有不小的壓力,而且一向強勢整理的金融類股,今天反而一開盤就跳空跌破平台支撐區,線型看起來有轉差的現象。
以8月份選擇權合約來看,買權OI大於賣權OI將近一萬五千口左右,買權OI的勢力漸漸增加了起來,7100點的履約價增加的最明顯,賣權OI的佈局有往下移動的現象,選擇權方面是一個略為偏空的格局。
總結來說,台股上週五被10日線壓著無法過關,權值類股只強個兩天就疲弱了下來,證所稅本周要在立法院闖關,金融類股也挺不住,既然均線都下彎,盤勢短期仍破低點,則順勢操作為宜。
外資上周全面回補亞股 獨賣台股2.75億美元
鉅亨網記者郭幸宜台北2012-07-2321:11
外資上周不留情面的大賣台股,賣超金額2.75億美元,成為唯一遭外資賣超的亞洲市場,南韓則獲2.04億美元回補居冠。7月以來,以印度股市最受青睞,7月迄今獲外資買超逾14億美元,更是今(2012)年以來唯一獲外資買超逾百億美元的亞股。
摩根JF新興科技基金經理人歐陽渭棠指出,證所稅變數、西班牙債務疑慮再起,台股周一(7/23)開盤旋即走弱,且從台指期重挫、外資再偏空態勢來看,台股恐再度面臨7000點關卡保衛戰。
歐陽渭棠認為,台股人氣、買氣未能回籠,加上外資補刀,致使7月以來只有買超4個交易日,更一度連續10個交易日賣超,市場信心雪上加霜。
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而觀察外資賣超標的,多半集中於電子股。歐陽渭棠分析,主要是外資持股多以電子權值股為主,因此一旦面臨提現壓力,便易成為外資賣股求現的調節目標,且受到美國科技股獲利預警、新興市場的需求放緩,加上下半年傳統旺季恐不旺的預期心理下,預估將使以出口為主的電子股表現跟著疲軟。
富蘭克林證券投顧則表示,儘管中國示警就業展望嚴峻,但反而因此強化投資人對於中國祭出經濟刺激政策的期待,促使外資於亞股多呈現淨買超格局。
回顧過去一週亞股動態,其中南韓、菲律賓、印尼與印度股市均獲得外資淨買超,尤以韓股獲4.03億美元淨買超居冠,至於印度股市今年以來已獲得外資逾百億美元淨買超,規模大幅領先韓股52億美元。
JF印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)指出,雖然印度經濟前景雜音不少,但今年仍持續獲得外資偏愛,迄今流入金額達101.03億美元,為亞股吸金王寶座。
事實上,從最新經濟數據來看,印度5月份工業生產指數年成長2.4%,較4月份衰退0.9%改善不少,也略優於市場預期。德意志銀行認為,儘管印度內外仍有許多挑戰,但從工業生產指數回復成長,可窺見印度經濟已有緩步復甦跡象。
展望後市,施樂富認為,相對中國、巴西端出降息政策,印度雖因通膨未明顯放緩,糧價具回升壓力而暫時未有動作,但投資人仍可密切觀察7月下旬總統大選後的刺激經濟措施,預估將提供印度股市有力支撐。
富蘭克林坦伯頓印度基金經理人史蒂芬.多佛則指出,近期印度雨量略有不足,雖然近年印度農業部門佔整體GDP比重下滑,加以灌溉耕地增加,使得每年6-9月份的雨季雨量多寡對於農作產出的影響性逐漸降低,惟雨季雨量不足仍將影響食物通膨壓力與金融市場投資信心,需持續觀察7月份雨量狀況。
美股基金重返吸金王寶座 淨流入61億美元 新興市場慘遭調節
鉅亨網記者郭幸宜台北2012-07-2321:20
IMF下修全球經濟成長率至3.5%,歐債問題反覆干擾市場,致使國際資金裹足不前。根據EPFR統計,過去一週全球主要市場股票基金幾乎全遭到調節。不過,美股基金則憑藉優於預期的企業財報吸引資金進駐,上周美股淨流入61億美元,成為唯一吸金的主要市場。而受制於市場風險胃納量,讓新興市場再度成為國際資金調節標的,上周全面呈現淨流出狀態。
摩根美國科技基金經理人葛雷哥‧托特 (Greg Tuorto)表示,美企業獲利稍優於預期,因而帶動市場氣氛,尤以科技股,費城半導體指數漲幅逾2.2%最猛。
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托特認為,第2季應是企業盈餘的谷底,盈餘年增率更可望自第3季開始回升。目前S&P500企業目前現金部位高達3.67兆美元,較2007年高出6670億元,充裕的現金部位,能確保企業面對景氣循環從容應對,其中又以科技產業最為明顯。
根據UBS統計,過去2個月S&P500指數科技成份股逾6成企業獲利預估調升,比例居各類股之冠,托特認為,目前美國科技股股價主要來自獲利推升,以美林科技100指數來看,股價已較3年前上漲76%,但本益比僅13.9倍,較當時折價40%,因此,未來無論來自獲利或估值推升,股價仍有持續上攻潛力。
在新興市場部分,摩根新金磚五國基金經理人何銘銓表示,新興巿場6月反彈以來,資金並未有持續且明顯的流入,反倒減碼居多,顯示投資信心仍不足,惟所幸調節力度均不大。
根據EPFR統計,目前整體新興巿場基金在過去10周中就有7周呈淨流出。不過就2000年以來資料顯示,只要10周當中淨流出達8周以上,通常是新興巿場指數的波段低點。何銘銓推測,目前新興巿場低檔應屬有限,將漸漸進入築底階段。
何銘銓強調,多數新興國家財政體質健全,應對景氣放緩的政策籌碼普遍充足,股市應較成熟市場將更具支撐。雖然不少新興國家紛紛進入降息循環,但新興巿場實質利率卻逆勢震盪走高,反映出降息空間仍大,預料將有助於挹注經濟成長與推升股市的資金動能。
展望後市,富蘭克林華美全球股票組合基金經理人陳韻如認為,未來一週美國將公佈第2季經濟成長率初估值、消費者信心指數與耐久財訂單等數據,市場也將聚焦企業財報結果,經濟數據與企業獲利狀況持續影響市場之外,歐盟及國際貨幣基金將於7月24日討論貸款條件,預料歐債問題又將重新浮上檯面,未來一週股市走勢將繼續震盪。