萬寶龍精選8檔財報明星
最近台股受到證所稅及油電雙漲因素干擾，市場氣氛觀望，指數缺乏上攻力道，漲多的題材股成為市場殺盤重心。政策問題終究會有解決的一天，台股將回歸.....
最近台股受到證所稅及油電雙漲因素干擾，市場氣氛觀望，指數缺乏上攻力道，漲多的題材股成為市場殺盤重心。政策問題終究會有解決的一天，台股將回歸「基本面」，何不趁此時逢低撿便宜？去年年報比往年提早一個月公布，萬寶研究團隊針對上市櫃公司獲利情況，調整101年全年EPS獲利預估，合計變動達103家，其中EPS上修37家、下修66家，營運表現不如預期者較多，投資人持股可藉由年報公布之際，汰弱留強。
上市櫃公司多達1400家，茫茫股海當中，又怎麼挑選好股呢？善用萬寶龍軟體的「人工智慧」選股，可省去逐筆查閱的麻煩，集中火力研究符合篩選條件的個股。舉例而言，篩選條件如下：季稅後EPS連3季增加：無論業內、業外，最終會反映上EPS表現上，連3季增加代表公司獲利逐季成長。2 預估全年本益比小於15倍：本益比太高代表市場評價高，容易買在相對高點。3 季營收年成長大於10％：季營收較去年同期增加，表示營運位在成長軌道上。4 今日成交張數大於1000張：避開流動性風險，成交量太小不好進出。扣除成交量小的個股， 軟體將選出包含新普(6121)、今國光(6209)、安國(8054)等7檔，基本面說明舉例如下。
iPad＆Ultrabook雙引擎 電池二哥看漲
新普主要產品為NB電池模組，占營收比約64％，平板電腦用高分子鋰電池則占34％左右。NB電池模組全球市占率約2 5 ％ ， 位居第二大，僅次於合併Sanyo後的日廠Panasonic，客戶涵蓋前十大NB品牌廠，並切入蘋果iPad供應鏈，若加上iPad-like訂單，目前在平板電腦電池市占高達7成。由於自動化程度高，毛利率位居族群之冠，去年EPS 13.16元，也再創歷史新高，獲利十分穩健。
平板與超薄筆電電池，為新普2012年主要成長動能。蘋果New iPad 3月開賣，主打視網膜解析度，A5X處理器效能更高，電池耗電大增，這也是New iPad厚度比iPad 2厚的主要原因，而電池單價也因此上漲20～25％，其中一半電池訂單將由新普承接，收惠程度大；非蘋陣營主打Ultrabook，隨著4月Ivy Bridge處理器推出，以及下半年Windows 8問世，有機會放量出貨，身為NB電池二哥，又怎麼會錯過這波商機？此外，蘋果新款Macbook發售在即，而祕密武器iPad mini也可能於9月發表，新普長線動能無虞，預估平板電腦電池今年可成長4成以上，NB電池約可成長1成，全年EPS有機會挑戰15元。
玻璃鏡頭穩健 塑膠鏡頭想像
今國光產品主攻數位相機鏡頭的玻璃鏡片，主要生產基地位在台灣、廣東與蘇州，數位相機(DSC)占營收約50％，數位單眼相機(DSLR)約占35％，目前為全球DSC龍頭Canon獨家供應商，日系客戶占營收比重高達9成。根據統計，每台DSC約需4片玻璃鏡片，DSLR則需10～12片玻璃鏡片，受惠數位單眼相機DSLR訂單大增，帶動去年毛利率逐季走高，雖然第4季下滑至11.28％，但仍在水準之上，單季EPS 0.96元為5年來新高。目前DSLR訂單能見度達2013年，加上又為Nikon、Sony等類單眼相機鏡片供應廠商，預估2012年高毛利率的單眼相機可占營收比重的50％，獲利貢獻超過80％。
玻璃鏡頭穩定貢獻獲利，搶攻塑膠鏡頭領域成為未來成長動能。目前手機用500萬畫素和800萬畫素鏡頭已陸續通過認證，近期也傳出塑膠鏡頭打入大陸中興及華為智慧型手機供應鏈，5百萬畫素產品已開始出貨，NB產品亦開始供貨給HP筆記型電腦，雖然塑膠鏡頭占營收比重仍低，不過相關業務有機會逐月成長，也增添未來營運想像。隨著大客戶Canon在台設廠，將擴大台灣鏡片採購量，加上大陸廠隨客戶推出類單眼相機產品，預估2012年EPS可由去年2.34元，躍升至3元以上，年增超過3成。
利基型IC設計廠 本益比偏低
安國為IC設計公司，產品線包括儲存裝置(Storage)、多媒體(Multimedia)、I/O裝置等三大領域，占營收比重分別為62％、16％、22％。2006年透過私募，引進記憶體模組大廠創見(2451)，切入儲存裝置產品應用，並積極耕耘大陸Downgrade Flash利基市場，終端產品涵蓋隨身碟、記憶卡及SSD控制片、eMMC等，2010年順利取代芯邦，成為Downgrade Flash控制晶片龍頭地位，市占率高達8成，也讓儲存裝置應用取代I/O裝置成為最大產品線，為獲利主要來源。
另外，在多媒體產品中，合併揚智NB CAM 後，順利切入AC ER、Le n o vo等多家品牌NB之供應鏈，2011年出貨量超過5000萬顆，全球市占率接近30％。展望2012年，隨著NAND Flash製程持續推進，Downgrade Flash市場規模可望同步擴大，產品應用也將由隨身碟延伸至記憶卡，有利安國今年整體表現。去年合併營收29.9億元，較2010年成長21％，稅後獲利3.3億元，更較2010年大增42％，稅後EPS 4.17元創歷史新高，今年在多項利基型產品持續出貨下，預估EPS有機會挑戰4.5元以上。