振興方案陸續出爐 有利盤堅
統一證券 2008-12-12
繼台灣、中國等提出振興方案後，美國新任總統歐巴馬也推出其振興經濟、提升就業率的方法，主要基調仍不出加速基礎公共建設等議題；但較特殊的是美國的擴大內需尚包括佈建全美網路建設等高科技的基礎設施。這當有利國內網通族群的題材發酵，受惠者包括正文、友訊、智邦、建漢、兆赫、台揚、東訊及合勤等，而這些網通族群相對其他電子股十一月份營收表現也是相對較佳者。
本週為營收公佈週，普遍電子股均較前一個月衰退二至三成，但在上週四大IC上游廠商台積電、聯電、矽品及日月光等紛調降財測下，新一輪的利空卻有利空出盡的現象；這由美國德儀利空出爐，費半指數利空走揚可見一斑。在目前電子族群的反彈架構中，仍以雙D族群及IC設計最為整齊。
雙D部份，在茂德終於靠向爾必達後，DRAM股價似乎見到另一道曙光，茂德若能持續走出利空出盡，則可能在未見產業利多時，也成為激勵同族群股價跌深反彈之動力，包括力晶、華邦、南科及華亞科等將同沾其光。TFT雖然報價仍不佳，營收也大衰退，但在籌碼面已見低檔買盤進駐，再加上短線的誘空成功，也有利友達、奇美、群創等跌深反彈，股價有機會向季線靠攏。
IC設計在聯發科200元上下擺盪下，低價的凌陽、晶豪科、聯陽、義隆、揚智及偉詮等相對風險較低，有利底部逐漸墊高。電子股的集團股當以鴻海集團最能左右族群氣氛，在該集團十一月營收中，以廣宇、鴻準及建漢等表現較佳；鴻海與群創等較弱，觀察盤面，假如後二檔能夠維持不墜，那麼前三檔多方操作當更加順手。
在兩岸內需股部份，仍著重在基礎建設部份，但原物料股目前操作似乎較為尷尬，原由在於水泥股反彈幅度相當大，目前正進入股價調整期；而鋼鐵股則在中鋼利空連連，鋼價未穩下，攻勢未如水泥族群凌厲而接棒。倒是兩岸關係股未來仍可期待，十二月二十日即將登場的國共論壇是否讓漲多拉回的金融股更上層樓，仍可留意相關族群如國泰金、第一金、華南金、彰銀、中信金、兆豐金、合庫及富邦金等走勢。而大陸擴大內需及家電下鄉，仍不可忽視中概股潤泰新、潤泰全、遠百、大成、正新、建大及家電股東元與大同等均是可與電子搭配走升者。
利空出盡、跌深反彈是目前盤面寫照，在投資人面對經濟衰退事實後，股價跌深者，目前只要籌碼面允許即有機會加入反彈行列。大盤在4500點以下利空淬鍊也達一個多月，且在短、中期均線漸漸轉好之際，指數向上盤堅機率愈加提高。只要台股能站穩4500點，且量能不墜，向上挑戰季線之機會就大為提升，有利後市行情進一步升溫。