《外資》德意志：明年台股先下6400再上8150，首選15檔
2011/12/15 13:51 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】德意志證券台灣區研究部主管曾慧瓊昨天出具台股策略報告指出，市場預估明年台股企業獲利成長19.8%，但為反應外部風險及選舉疑慮，台股指數仍在12倍本益比，而歐債危機越形複雜，且景氣惡化，加上消化存貨，指數有可能回測6400點，但預期經濟將於明年第一季前落底翻揚、新科技產品循環及歐債危機暫紓緩皆將有助於帶動台股指數微幅高於中期循環估值的13.6倍本益比，因此維持明年台股目標指數為8150點，選股看好後PC時代的技術贏家、高殖利率個股及中國內需消費概念股等3大族群，首選15檔。
曾慧瓊表示，美中經濟成長放緩、歐盟債務危機及潛藏衰退風險、台灣總統大選皆為明年展望的關鍵性變數，台灣大選將於一個月內舉行，且結果將會決定未來四年的台灣政經政策，因此不確定仍多的龍年投資策略看好後PC時代的技術贏家、高殖利率個股及中國內需消費概念股等3大族群。
曾慧瓊表示，建議投資後PC時代的技術領先者、高殖利率個股及中國內需消費概念股將是明年主要的投資策略，後PC時代產品像是智慧手機、平板電腦、超薄筆電及Window8等，以及雲端產品將持續成為明年的焦點，另外，除非大選結果因素干擾，看好高殖利率股及中國內需消費概念股為表現較為穩健的族群。
曾慧瓊指出，中性看待金融股，預期明年金融股展望好壞參半，兩岸銀行業務擴張的機會及中小型企業放款成長契機皆被雙D(面板及DRAM)產業放款準備金給抵銷掉，如果金管會核准使用外匯價格變動準備金，壽險股將可省下數千億的外匯避險成本，但歐債危機仍將是利率環境面臨更多挑戰。
曾慧瓊指出，15檔台股投資組合包括非電子股的國泰金 (2882) 、中信金 (2886) 、台化 (1326) 、正新 (2105) 、統一 (1216) 、統一超 (2912) 等6檔；電子股的台積電 (2330) 、鴻海 (2317) 、仁寶 (2324) 、KY晨星 (3697) 、致茂 (2360) 、鈊象 (3293) 、新普 (6121) 、大聯大 (3702) 、宏達電 (2498) 等9檔，其中仁寶、晨星、鈊象、統一及中信金等5檔為新進名單。