陽子母增量強闖月線 突破末跌段震盪加劇
日盛投顧 2008-12-02
觀察重點：
美國股市1日因市場憂心經濟狀況、消費信貸市場恐將進一步惡化而全面重挫。道瓊工業平均指數終場大跌7.7%(679.95點)，收8,149.09點，結束連續5日漲勢。NASDAQ指數重挫8.95%(137.50點)，收1,398.07點。費城半導體指數大跌7.57%(15點)，收183.24點。
美股連五紅激勵台股今底部持續墊高，陳沖接任金管會主委激勵金融大型股開低走高，十點過後塑化權值股助陣推升大盤突破平盤。電子股以跌深的LCD、DRAM雙D族群領軍，配合跌深LED展開反攻。傳產週一雖然漲跌互見，兩岸題材持續發酵的資產、航空、觀光族群聯袂大漲，激勵大盤一舉增量突破月線反壓。金融、電子及傳產三方良性輪動，終場加權指數上漲57.9點以4518.4點作收，成交量擴增突破月均量達670億。
1.短線分析：大盤週11/25跳空突破底部盤整區，形成底部「孤島反轉」！向上回補10/20殺多缺口4284，連續兩日為跳空後的十字K棒，為「雙鴨躍空」型態，11/27再度出現底部第二次跳空突破10日線壓力。並伺機上補11/13大盤自5095下跌以來的第二向下跳空缺口(4545-4615之間)，此”測量跳空”為反彈力道能否持續的關鍵。因此大盤正式挑戰此缺口的壓力，並突破11/14末跌段4541高點，週二開始宜留意解套賣壓，因此容易進入高檔震盪，宜密切觀察類股輪動的強弱結構，採汰弱留強策略。以目前月均量565億以上，只要大盤未拉回11/27上升缺口4270以前，只要增量便可望讓目前低迷的日均量持續高於月均量，形成對多方有利的多頭排列型態，因此成交量為大盤續攻力道的關鍵。
2.波段分析：週MACD柱形圖在乖離擴大下，已呈現底部正背離走勢，暗示大盤在3955低點短期可望獲得確認，週線10/21收盤4171並未破前低4110使多頭抵抗仍然有效。就時間波的角度觀察，大盤自9859(07/10/30高點)拉回至11/21該週為55週、11月並逢高點拉回第13個月逢月週轉折點。暗示11月第4週開始進行中級反彈機率相當高。並預估應有三波反彈走勢，第一波依日線突破4541末跌段高點的上升倍幅計算，有機會先挑戰5095高點與季線5150附近。
3.類股結構：本波最強勢為非金電與金融指數，在大盤本波3955探測前期4110低點時仍力守前低，金融股在民營金控助攻下，於11/27(上週四)率先突破月線反壓，在MOU題材激勵再度轉強，週一在官股銀行拉升具備直接挑戰季線壓力的力道。非金電本波在中概(水泥、食品、玻陶)、資產強勢守住前低5113，惟季線目前已下降至6267略低於前期6352高點(相當於大盤5095高點)，因此非金電除非出現增量強攻，宜防漲多後受制於前期壓力，因此預期未來走勢為類股輪動的架構，不再出現齊漲的現象！電子週一拉升跌深的電子，以DRAM、TFT LCD等雙D族群穩定人氣，光電的LED在龍頭股億光帶動下，類股齊揚。短線強勢的IC設計週一表現反而則漲跌互見，可見電子目前尚無法成為盤面的主流。因此宜留意非金電、金融、電子三方輪動的架構。
類股結構分析
1.金融證券：金融指數週一成交量突破百億關卡，有挑戰11/5高點595之勢，金控股中2891中信金、2887台新金、2883開發金、2884玉山金皆已突破11/5高點，為金融強勢之指標股，而短線金融為大盤之控盤重心，強勢金融股為明顯爆量失控前，大盤應有續攻力道。
2.資產：1722台肥盤中漲停並正式站上50元關卡，相關資產股如2607榮運、2608大榮等，維持高檔震盪之走勢，短線類股輪動持續，應有續攻力道。
3.航運：2609陽明持續再創新高，量能亦控制得宜，短線應可持續盤堅向上，而BDI指數再創新低，但週一散裝航運股走勢仍維持高檔整理，短線類股走勢整齊，仍值得留意。
4. 跌深電子：週一電子類股中，權值股明顯陷入整理，電子股主要以跌深股為攻擊重心，如DRAM、LED、面板等，5346力晶持續第三根漲停、並站上20日線反壓，2393億光則K線連五紅，亦站上20日線之上，低價LCD股，多檔漲停鎖死，如2475華映、6116彩晶等，市場短線投機氣氛仍濃，個股未明顯爆量失控前，可留意續攻之力道。
操作建議
台股站上20日線關卡，短線需留意量能之持續性，成交量不宜低於20日均量(560億)，類股輪動方可持續。預期週一突破末跌段高點4541短線震盪不免宜留意領先走強之金融股與傳產龍頭股之走勢，先採汰弱留強策略；短線大盤較大壓力為11/6之跳空缺口(4699~4978)之間。