是否希望黑色星期五的報告格外良好，顯示消費者需求強勁？
最好還是希望別的好了。因為零售商有關黑色星期五的初步報告，並非可靠的指標，並無法預示美國股市至年底的可能表現。事實上，當這初步的報告格外良好，並帶動股市上漲，卻往往是未來的不祥之兆。
分析師在統計了1975年以來--即「黑色星期五」一辭開始廣泛出現之年度--道瓊工業平均指數的表現後，正得到了此一結論。分析師將感恩節後的周五與周一的道瓊表現，與周二至年底的表現做了比較，試圖找出其間的相關性。
意外的是，分析師發現的是負相關性。亦即，每當道瓊在感恩節之後二天的表現強勁，則周二至年底，股市表現往往傾向較差。而當道瓊於感恩節後二天下跌，情況則往往相反。
事實是，這項相關性已經達到95%的信心水準，亦即讓統計學家認定該型態為真實的信心水準。據統計，當道瓊指數於感恩節後二個交易日下跌，則由周二至年底，該指數平均上漲了2.2%。當道瓊指數於感恩節後二個交易日上漲，則由周二至年底，該指數平均僅上漲了1.5%。
就以去年為例，感恩節後的周五與周一，道瓊指數下跌了1.2%，原因在於零售商消息讓人失望。但由周二至年底，股市報酬率達4.8%。
結論為何？黑色星期五的初步銷售報告，別全部採信。因為想要由這些報告裡推敲假日季節的股市表現，可能學不到東西，或即使學到了，也可能是錯誤的。倒是以之進行反向預測，或許會好一些。
資料來源：鉅亨網