摩根士丹利證券昨天出具國泰金(2882)報告指出，今年第三季股價下跌已進一步削弱國泰的資本部位，將國泰金評等由中立降為減碼，目標價由37.80元降為26.60元，然在國泰金法說會後，包括野村證券、瑞銀證券、瑞士信貸證券、摩根大通證券及麥格理證券等5大外資皆維持國泰金評等為中立。
摩根士丹利證券指出，國泰金第三季銀行獲利大致符合大摩預期，包括放款成長持續強勁、淨利差萎縮1個基本點及信用成本為零，但壽險第三季財報則不如大摩預期，係因備供出售之金融資產(AFS)預估認列資產損失(MTM)大，加上負利差也仍拖累經常性投資收益率，且第三季負債成本也不見改善。
摩根士丹利證券認為，由於第三季股價下跌，壽險的股市投資收益受影響，然即使是資產市場仍穩定，但當負債持續成長，而市值卻受核心壽險認列的負利差所傷，國泰的資本部位可能持續被侵蝕。
在國泰金召開法說會後，野村證券、瑞銀證券、瑞士信貸證券、摩根大通證券及麥格理證券皆維持國泰金評等為中立，除了野村證券、麥格理證券分別下修國泰金目標價至40元、37.7元外，其餘外資券商皆維持國泰金目標價在38.6-39.2元間，但花旗環球證券重申國泰金評等、目標價為賣出、31元。