就市論勢／電子 短線優於傳產
2011/10/06 07:49
【經濟日報╱俞瑞華（第一金投信電子基金經理人）】

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大盤分析
昨 (5)日台股指數收6，989.15點，下跌58.72點，量能持續萎縮至715.96億元。雖然政府力守7，000點大關，但國際股市波動仍大，台股亦無法置身事外。
配合9月營收陸續公布，預期第四季電子股反彈機會大增，但仍須擔憂傳產龍頭股補跌。未來指數要越過月線7，263點，仍須較大利多支持。
台股未來即使持續修正，滿足點也應在6，600點。
但觀察台股本淨比已降至1.5倍歷史低點，個股本益比亦多修正至10倍以下，長期投資買點浮現，但仍須擔憂法人停損賣壓，宜避開法人套牢個股與族群，如軟板、光學零組件、觸控面板等。
近期新台幣匯率回貶，使外銷電子股毛利率紛紛受惠，NB族群、低價智慧型手機供應鏈等，皆是受惠對象，因此選股是電子優於傳產。
投資建議
希臘倒債問題未解，台股持續受外資匯出影響，不易大幅彈升，但匯率有利電子股，選股原則以外銷導向，毛利率受匯率波動大、籌碼已進行沈澱者為優，族群則以低價智慧型手機、Ultrabook、機殼機構件為主。
【2011/10/06 經濟日報】