李安 發達公司襄理
來源:財經刊物   發佈於 2011-10-04 23:05

謝金河-全球金融市場大獵殺—港股已成重災區

歐債危機把全世界搞得昏天暗地,2011年第三季全球投資市場出現了金融海嘯以來最黯淡的調整,形成全球投資人財富大失血的情況。
從股市來看,MSCI世界指數在第三季下跌18%,市值蒸發了5.3兆美元,投資人在股市遭到重傷害,將壓抑經濟的復甦。從跌幅來看,美股下跌10%,但德、法兩國股市都大跌逾25%,英國股市下跌13.7%。台股從6月30日收盤的8652.59到9月30日的7225.38,台股下跌16.5%,與南韓股市下跌15.7%,可說是在伯仲之間。
除了股市下跌外,匯市也出現了豬羊變色,美元走勢超強,進入10月,美元指數越過79大關,直衝到79.154,美元獨強,也造成全球貨幣相對的貶值,其中美元兌歐元升值7.6%,歐元寫下1.336兌1美元新低價,日圓跟著美元走高,一度寫下75.98的歷史新天價,而日圓兌歐元也升值7%,寫下103.13日圓兌1歐元的紀錄。
美元漲,原物料下跌,其中黃金一度創下1535.14美元的最低價,金價第三季仍上漲8%,但是9月一個月下跌11%,白銀最慘,大跌47.71%,第三季則下跌16.6%,其他跌得重的是銅價,銅在第三季下跌26%,鎳價跌幅又超過銅,可以看出經濟降溫,原物料跌勢超乎預期,這當中油價一舉跌破80美元,更是經濟降溫的代表作,紐約原油在第三季下跌17%,可說是災情慘重。
除了商品原物料、股市外,美國卅年公債殖利率跌到2.91%,卅年期公債單是在第三季就下跌146個基點,兩年期公債殖利率也下跌125個基點。
可見,在歐債危機愈演愈烈的情況下,全世界幾乎找不到一片樂土,未來要注意的是美元成為避險標的成份升高。上一次金融海嘯,美元指數從70.698飆升到89.624,這一回美元指數再現多頭排列。目前美元季線與半年線正形成黃金交叉的多頭排列,若歐洲股市再跌,歐元、英鎊再走弱,美元越過80的關卡,可能出現另一段漲勢,對股市與原物料的投資將形成不利的影響。
台股進入光輝十月,第一個交易日即大跌211.41,看起來是個壞兆頭,雖然中國深滬股市沒有交易,但是港股3日大跌770點,港股再創16717的新低點,今年以來,港股重挫32.28%,這是香港股市罕見的弱勢。
過去香港一直都是外資進入中國的門戶,看起來這一波資金外逃風潮方興未艾,「末日博士」麥嘉華已預告港股跌到1萬2千點。台灣在香港上市的高鑫控股(06808)再度寫下7、8港元的上市最低價,康師傅(00322)跌到18.6港元,跌幅已達28.6%。在香港上市的精品股如歐舒丹(00973)從22.9港元急跌到14.42港元,跌幅已達37%。PRADA(01913)從50.9港元一口氣跌到27港元,跌幅達47%,新秀麗(01910)從17.14跌到9.15港元,跌幅也達46.6%,可見中國內需題材已快速降溫,台灣的中概股這兩個月來大跌,大致可從中找到答案。

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