漲多拉回 台指期續穩5日線 ‧永豐期貨 2011/08/24 16:47
大盤走勢
類股方面以水泥(-5.63%)與油電燃氣(-3.6%)類股表現最為弱勢。由籌碼面來觀察，三大法人九月份開倉至今賣超至-17.17億元。終場加權指數下跌47.3點，收在7502.93點，成交值縮小至1285.73億元。
期貨走勢
台指期週三下跌81點，收在7423點。價差方面，九月份台指、電子與金融同步逆價差，其中台指期逆價差放大至79.93點，電子期逆價差放大至3.19點，金融期逆價差放大至10.91點。三大期指均下跌收黑K表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人加碼空單1289口，淨多單降至924口，特定法人加碼空單440口，淨多單總水位降至8198口。三大法人於現貨市場賣超13.18億元，於期貨市場回補684口空單，最終淨空單降至2168口，整體而言，三大法人外資轉為淨空單至110口，籌碼面轉為中性。
期貨走勢方面，在前日大漲激情下，台股出現拉回，主要是受到傳產中的水泥、食品與汽車類股回檔與美電子盤下跌影響下，周三台指期碰觸到10日線後出現了壓回局面，電子類股中的仁寶與勝華持續走弱。由籌碼面來觀察，漲多過後外資小幅加碼空單，現貨三大法人維持小買小賣，整體格局看似法人有逢彈調節的趨勢，由技術面來觀察，連續兩日站在5日線來觀察，短線多方尚未棄守，因此操作上以5日線來回靈活操作，並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在6800~7000點。未平倉量的部份，買權OI升至461029口，最大序列至8000點，水位升至37270口；而賣權的OI則是升至279754口，最大序列至6300點，水位降至35987口。未平倉量put/call ratio由0.62降至0.61(-2.18%)。八月買權平均隱含波動率由27.01升至27.35(+1.25%)， 賣權平均隱含波動率由36.34升至38.62(+6.09%)。操作上以五日線與OI大量區建議在6300~8000佈局買權多頭價差操作因應。