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來源:財經刊物   發佈於 2011-06-30 10:33

花旗:降台塑三寶目標價,轉進中化

受到台塑六輕停工事件影響,花旗環球證券昨天出具台塑三寶研究報告指出,將台化評等、目標價由中立降至賣出、92元,並調降南亞、台塑目標價分別至84元、103元,由於MEG明、後年展望仍樂觀,維持南亞、台塑評等為買進、中立,而台塑產品多元化為台塑家族較具防禦性個股,並建議轉進純MEG概念股的中化。
花旗環球證券出具台化(1326)研究報告指出,將台化評等由中立降至賣出,並將目標價由113元降至92元,預期台化三大獲利動能之二的PTA及ABS 在今年下半年至明年的供需平衡將惡化,並預估台化第二季EBIT季減40-50%,將令市場失望,將台化今、明年每股盈餘預測分別調降16%、6%至 9.48元、9.15元,以反應毛利走弱及近期六輕停工,而股價受到高股利殖利率支撐,看好轉進MEG概念股的中化(1701)或台塑(1301),評等分別為買進、中立,且擁有相同的高殖利率優勢。
花旗環球證券發布南亞(1303)研究報告表示,為反應六輕停工及DRAM展望不佳,分別調降南亞今年至後年每股盈餘22%、12%、8%,預期短線股價有壓,但由於對MEG明、後年展望維持樂觀,因此維持南亞評等為買進,然將目標價由94元降至84元,建議投資人如果想避開DRAM拖累,較為青睞純 MEG概念股的中化。
花旗環球證券出具台塑(1301)研究報告指出,由於台塑產品組合多元化,台塑為短線台塑集團中較具防禦性的個股,預期近期六輕停工影響將部分被特殊用化學品(specialty chemicals)獲利強勁給抵消,因此僅調降今年每股盈餘預測3%,然而新利多有限,加上台塑已增加短期借款給南科(2408),顯示南科的財務負擔已分散到台塑四寶而不是單獨集中在南亞身上,因此將台塑目標價由107元降至103元,評等則維持為中立。

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