綠能（3519）上周法說會，上修產能規劃至2GW，且料源掌握度高，法人出具報告重申買進建議，目標價188元。
展望Q1，法人表示往年1~2月為產業需求淡季，但綠能多晶矽晶圓產品具性價比優勢，現階段訂單持續滿載，在南科新廠產能開出進度優於預期下，綠能 1Q11矽晶圓出貨至308MW，營收逆勢季增11%達63億元。Q2新產能挹注，營收仍將季增24%，EPS估5.01元：展望Q2，太陽光電市況仍佳，綠能來自客戶端的需求超出產能至少30%，且與大廠合作之OEM代工業務亦穩定，在每片矽晶圓ASP續漲，以及新產能挹注下，估綠能營收仍將季增 24%達77.6億元。
綠能6吋多晶矽晶圓平均轉換效率高達16.6~17%，產品性價比仍優於中國矽晶圓大廠如GCL（保力協鑫）與LDK（江西賽維），且綠能看好太陽能後勢發展，法說會上修產能規劃至2GW，並積極鞏固料源（2011年合約料源比重高達98%），持續與韓國多晶矽大廠OCI 簽訂總價150億元的7年購料合約，整體料源掌握度高，加上矽晶圓相對電池具進入門檻，估2011年ASP跌價10~15%，優於原估的20~25%。