時報資訊財經即時新聞｜2026.10.27 12:04
【時報記者王逸芯台北報導】股王信驊（5274）迎來新一波成長爆發期！隨著新一代BMC晶片AST2700放量出貨，加上產品調價及供應鏈瓶頸逐步解除，法人看好信驊第四季營運將再攀高峰，單季每股純益（EPS）上看80.42元。更值得注意的是，隨著AMD、Google及AWS新平台陸續導入AST2700，法人預估信驊2028年EPS有望衝上448.12元，相當於大賺近45個股本，因此首度給予「買進」評等，目標價高達20200元。
法人指出，信驊第三季受惠E-glass玻纖布及BT載板供給改善，加上9月新增封測產能，帶動BMC出貨量季增約23%，新一代AST2700也開始出貨，推升單季營收達47.86億元，季增23.6%，創歷史單季新高。
獲利方面，儘管成本持續上漲，加上4月調價效益已於第二季反映，但受惠單價較高的AST2700開始出貨，法人預估第三季毛利率為69.1%，季減2.9個百分點；營業利益25.43億元，季增21.9%；稅後淨利21.65億元，季增17.6%，EPS達52.07元，單季獲利可望再創新高。
展望第四季，法人看好信驊營運動能進一步加速，主要受惠載板供給限制解除、第二家封測廠開始出貨，預估BMC出貨量將季增約33%。此外，隨著AST2700出貨比重提高，加上預期12月全產品線將調漲雙位數百分比，產品價格及組合優化可望進一步挹注營運表現。
在出貨量與價格雙雙提升下，法人預估信驊第四季營收將大幅季增49.2%至71.40億元，毛利率約69%，營業利益39.98億元，季增57.2%，稅後淨利33.44億元，季增54.5%，EPS上看80.42元，單季獲利可望再創新高。
至於中長期成長動能，法人指出，2027年AMD Venice、Google TPU及AWS Trainium等新平台將陸續導入AST2700，推升新一代產品滲透率，預估AST2700占整體BMC出貨比重將提高至近三成，高單價產品占比提升也將成為獲利成長的重要動能。
到了2028年，法人進一步看好AST2700出貨占比提升至近五成，加上AST1840及第二代信任根（PRoT）產品挹注，產品組合將持續朝高單價方向發展，推升營收及獲利成長。法人預估信驊2026年至2028年EPS分別為210.77元、320.83元及448.12元，獲利有望逐年攀升。