經濟日報｜2026.10.23 18:41
部分AI企業重度舉債擴張而帶動資金成本上升，加上投資回報率產生等疑慮，造成台股行情震盪加劇，但大型法人機構表示，AI與通用型伺服器需求於明年仍維持強勁，ASIC伺服器將成為另一重要推手，看好鴻海（2317）、緯創（3231）等供應鏈營運將受惠。
多家大型法人機構表示，隨CSP持續擴建AI基礎設施並加大模型開發投資，以因應訓練、代理式AI及推論型AI的強勁需求，且今、明年資本支出持續成長，預期AI伺服器與通用型伺服器需求將維持強勁成長，其中，CSP與Neocloud業者將是最主要的需求來源，市場也預期，超大規模雲端業者的AI伺服器資本支出水準，將從2025年到2030年預估成長至三倍以上。
AI伺服器方面，隨著新一代AI晶片陸續量產，將進一步帶動今年下半年至明年出貨量成長，市場將AI伺服器出貨量預估上調至今年的350萬台、年增45%，及2027年的520萬台、年增46%，對比今年上半年的170萬台，主要反映需求強勁，以及組裝良率與生產效率持續改善。
分析師預估，明年包括輝達、AMD、AWS Trainium與谷歌TPU的供貨量將分別達900萬顆、168萬顆、306萬顆及910萬顆，高於今年的850萬顆、86萬顆、240萬顆及40萬顆；預期GB／VRNVL72機櫃出貨量將於今年達約6.9萬櫃，2027年增至8萬櫃，另HGX平台出貨約15萬櫃。
Google TPU、AWS Trainium放量 ASIC伺服器成2027年成長主力
另一方面，AWS與谷歌將受惠於市場對平價、客製化推論型AI解決方案的需求，於今、明年主導ASIC AI市場，且市占率持續提升；預估AI 伺服器占全球伺服器總出貨量比重將由2025年的19%、2026年的23%，進一步提升至2027年的約27%，持續推升台灣AI伺服器供應鏈成長動能。
多家大型法人機構並表示，ASIC伺服器將成為2027年主要成長動能，主要是自今年下半年起，隨著新一代ASIC晶片陸續推出，包括AWS的Trainium 3及Google的TPU v8，ASIC伺服器出貨將明顯擴張。為滿足客製化推論AI需求，晶片出貨成長預計於2027年進一步加速。
此外，mexta自研ASIC晶片MTIA的量產明年亦將加速，根據市場預估，2027年Trainium晶片出貨量將年增26%至306萬顆，TPU出貨量則可望大幅成長126%至910萬顆。在此趨勢下，相關零組件供應商將是主要受惠族群，尤其是液冷散熱、電源與AEC、電源供應器、CCL／PB／載板，以及交換器與OCS業者。
法人機構預估，今、明年通用型伺服器及AI伺服器需求仍將維持雙位數成長，受惠於ASICAI訂單擴張，同時兼具GB∕VR AI伺服器與通用型伺服器出貨成長動能的供應商，包括鴻海、緯創、緯穎（6669）、奇鋐（3017）、台達電（2308）、台光電（2383）、金像電（2368）、欣興（3037）、川湖（2059）、健策（3653）等供應鏈，營運將受惠。