2026/09/07 19:52
   
三星電子與SK海力士的記憶體庫存已跌破10天。（彭博）
〔編譯魏國金／台北報導〕首爾經濟日報報導，根據最新預測，三星電子與SK海力士的記憶體庫存已降至不到10天的供應量，明年恐爆發「史上最緊繃的供應狀況」。
報導說，對人工智慧（AI）基礎設施的投資激增，急速推升記憶體的需求，致使全球兩大記憶體巨頭三星電子與SK海力士或許明年已無貨可售。
KB證券7日指出，明年記憶體市場將面臨「史上最緊繃的供應狀況」。該證券研究首長Kim Dong-won說，「截至第3季，三星電子與SK海力士的記憶體庫存已降至不到10天，這遠非單純的需求復甦所致，更可能是供應量徹底不足；因此，明年沒有記憶體可供銷售的可能性或許成為現實」。
此記憶體短缺的預測是基於全球雲端巨頭大規模的AI支出。KB證券說，相關企業明年的AI基礎設施投資已上修至1.3兆美元，年增60%。
記憶體也預期在該支出的佔比快速成長。SK證券預測，今年記憶體在AI基礎設施投資的佔比將從去年的14%擴大至40%，明年達57%，相當於兩年成長4倍，市場研究機構集邦科技甚至預期明年該佔比達68%。
此短缺預期將不僅限於高頻寬記憶體（HBM）。AI伺服器的投資同時提高伺服器DDR5與企業級固態硬碟（eSSD）的需求，進而使所有類型的記憶體，包括DRAM與NAND供應吃緊。
KB證券預測，明年DRAM和NAND的需求成長恐較供應成長高出逾10個百分點。該券商表示，由於現有結構難以使供應成長趕上需求成長，致使記憶體短缺恐進一步加劇。
下一代高頻寬記憶體HBM4的產能擴充，也是造成傳統DRAM供應吃緊的因素之一，因為HBM4需要比傳統DRAM更多的晶圓產能，因此提高HBM4的產量將減少可用於生產標準DRAM的產能。
Kim Dong-won說，「HBM4佔用的晶圓產能是傳統DRAM的3倍之多，HBM4的生產增加越多，可配置給傳統DRAM的產能就越少，加劇記憶體的短缺」。