(1597期)
謝金河：便宜的電子股VS.有活力的電子股
台股未來操作仍必須回到經濟基本面，第一個變數要注意的是美元指數，這一周，FED主席柏南克再度出面強調美國實施QE2的立場不變，而且，他暗示，若QE2沒效，還有QE3，甚至是QE4，這代表美國印鈔票救經濟已是既定政策，照理說，美元應一路走貶才對，不過美元反而逆勢走高。 台股選前因為美元升值，加上美國費城半導體及NASDAQ表現相對出色，電子股籌碼沈澱較久，反而形成資金攻擊的重心。 若美元指數站上八○，電子股在選後會有反彈機會，這其中仍以年線為觀察指標，年線下的個股以反彈視之，越過年線的可以密切注意加碼時機。像電子書效應顯現，元太二十五日漲停板在五八．四元，正式站上年線，振曜從六六．四元攻到八七．五元，漲幅也不小，只是這兩檔電子書概念股年線都下彎，上檔有一定壓力。 最弱勢的是距年線很遠的，以聯發科的反彈為代表，最近DRAM模組的威剛、勁永都是與年線乖離很大而反彈，鴻海、鴻準都是距年線很遠的弱勢股，只宜短線搶反彈。 至於站在年線上的多頭代表，日前人氣都在高價股上，宏達電到八八四元，拉大了高價股比價空間。外資報告看好宸鴻，讓TＰＫ寫下六三五元高價，讓全部觸控類股又展現活力。二十五日勝華、介面、洋華都強力表態，螢茂、富晶通、安可、凌巨、和鑫全部都大漲。 最近新股上市也出現兩檔奇兵，一是碩禾二十五日拉到七二二元漲停，國碩跟著沾光，還有艾笛森上市前一波三折，上市後因其在照明上的卓越表現，股價反而大漲，並創下一六六．五元新高價。這對持有艾笛森的久元、宏齊有非常重要的幫助。ＬＥＤ族群包括晶電都可望因為艾笛森而更發光。 這些個股代表了電子股的人氣流向，資金與人氣都往這方向擠。不過反向來看，電子股經過長期籌碼沈澱，也出現不少價值投資股，第一個是受益於台幣升值的通路股，像威健全年有三．五元潛力，股價只有二五元左右。威健代理半導體元件，與志遠都是宸鴻概念股，都是宸鴻觸控ＩＣ的供應商，志遠前三季營收八一．七三億，也成長二○．七％，盈利二．八六億，成長六四．六％，每股盈利三．九六元，都是超低本益比的代表。今年通路代理商如光菱、倍微、蔚華、宣昶、豐藝、益登都交出相當不錯的好成績，股價逢低可留意。
選後資金歸隊 股王爭霸帶動唱
這次五都大選只是後年總統大選前哨戰，藍綠五都總票數差距才是焦點，就算執政黨只拿下兩個席次，對於後ＥＣＦＡ時代兩岸加速開發已經是既定的潮流，中國將更加釋放利多綁住台灣。外資同樣也認為明年台股高點將較今年更高，以瑞信而言，認為從全球採購經理人指數已觸底、股價淨值比、國際投資者對科技股持股比重偏低，及對台灣持股比重來看，認為科技股行情將再起。先前麥格理喊出高點超過一萬點，在外資持有台股低於應有權重下，未來加碼空間不小。外資漸形成即使選後下跌也是買進共識，相對使得台股八千點上下將成為強力支撐。短線上較具有攻擊潛力有：元太、志遠、台郡、旭曜、嘉澤、國賓等。 最近一周高股包括宸鴻、碩禾、艾笛森、ＫＹ美食等，股價經過掛牌小幅整理後，再創新高價，投信及外資資金源源不絕進駐，有替明年景氣趨勢明朗產業提前布布局味道。 此外電子書在價格降至一百美元以下後，成為年底最受歡迎禮品。其中元太發展具關鍵地位，過去一年來價格走軟關係，也帶動了書商、網購業者與系統商採購量進一步擴大，預計今年全球電子書銷售約一千萬台，明年將成長到兩千至兩千五百萬台，呈現倍數成長。目前五大NB ODM廠都是嘉澤的客戶，在鴻海進軍ＮＢ的基調下，ＯＥＭ廠商將鴻海視為競爭對手，這將加速五大ＮＢ廠商轉向嘉澤釋單，因此ＮＢ用CPU Socket滲透率勢必將由今年的二○％在向上拉升。 此外，嘉澤另外一個客戶ＡＭＤ明年要推新ＣＰＵ平台，成為驅動二○一一年成長三大動力之一，AMD CPU明年將大改款，不論是 Desktop、ＮＢ，甚至連Server都將推出新的ＣＰＵ平台，新ＣＰＵ平台的推出可望帶動 CPU Socket的汰舊換新潮，對嘉澤而言又是一大利多。 技術上股價自一三七元觸底完成反彈後，目前來到年線及半年線均線之前，站穩一六八至一七○元可視為轉強訊號，可望向一八五至一九○元推升。