尋找AI下個話題？高盛科技峰會聚焦OpenAI、輝達與博通角力

• 2025.09.09 
 
• 10:23 
 
• 工商時報  方明

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高盛集團2025年Communacopia+科技峰會於美國時間9月8日在舊金山揭幕。圖／freepik
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華爾街知名投行高盛集團2025年Communacopia+科技峰會於美國時間9月8日在舊金山揭幕，為期四天的會議吸引超過250家企業的高層出席，再度成為全球科技投資者矚目的風向標。隨著生成式AI熱潮推動科技股在上半年強勁反彈，但近期進入盤整，市場亟需新的話題，本次會議的討論與發言料將成為下一步行情的重要指引。
高盛TMT分析師Peter Callahan指出，生成式AI熱潮已出現「盤整」跡象，市場情緒正從「追逐漲勢」轉向「逢低買入」，雖然部分利多如博通與mexta對2026年的業績展望已提前釋放，但投資人仍期待來自mexta、Google、OpenAI等巨頭的新一輪敘事，為AI主題注入新活力。
高盛追蹤數據顯示，美國企業使用AI生產商品或服務的比例在第三季微升至9.7％，但增速放緩，大型企業採納率甚至略有下降。報告指出，資料安全、品質與可用性仍是主要障礙。市場因此格外關注OpenAI與Anthropic等新創，是否能展現超越程式設計、客服等既有場景的商業化應用。
除了AI商業模式的進展，晶片領域的競爭亦是大會另一焦點。隨著雲端服務巨頭積極自研晶片，定制化ASIC與通用GPU之間的角力持續升溫。博通執行長陳福陽日前強調，旗下XPU方案將在大型雲端服務商中取得長期優勢；與此同時，輝達財務長與AMD資料中心主管亦將於會上發表看法，圍繞算力主導權展開正面交鋒。
值得注意的是，今年投資者最關注的公司名單已從傳統軟體企業轉向AI生態鏈。博通、AppLovin、AMD、微軟與輝達均位居最熱門會議請求榜首，反映投資焦點正快速向晶片與AI生態轉移。
分析人士認為，若巨頭企業能提出新的應用場景或產品藍圖，或若晶片競爭出現明確分水嶺，都可能成為推動科技股新一輪上漲的火花。