財訊新聞 　 2025/08/22 17:04

【財訊快報／記者劉居全報導】台股今(22)日早盤上漲70.89點開高後，隨後不敵高檔震盪，指數翻黑，雖然早場幾度翻紅，但午盤過後指數支撐不住，轉為走低震盪格局，尾盤賣壓加重，終場大盤下跌197.66點，收23764.47點，成交量3664億元，周線翻黑。

安聯投信台股團隊表示，近期美股盤勢相對震盪，除了反映市場持續消化AI相關族群近期大漲引發雜音外，大型科技股也面臨漲多調節賣壓，加上近期美國聯準會的雜音，以及全球關注聯準會主席鮑爾將於全球央行年會發表談話等，都讓甫站上歷史新高的台股再度承壓，轉為高檔震盪格局。


回到基本面，安聯投信台股團隊表示，隨著AI快速發展，市場擔心算力與硬體需求放緩，但成本持續下降反而推動需求爆發。同時，各家廠商市佔率競爭激烈，帶動資料中心建置需求有增無減，雲端巨頭近期持續上修資本支出，成長幅度超出預期，產業動能可望延續至明年。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，儘管近期受到諸多雜音，包括：聯準會會議紀要顯示官員們將通膨視為更大風險，加上市場靜待全球央行年會鮑爾演講等，都讓投資情緒暫時偏向謹慎，大型科技類股也順勢拉回修正；不過在關稅議題大致底定、下半年AI相關出貨順暢以及9月營收有望繳出亮眼成績，以及台股評價面仍合理的狀況下，台股後市仍可期。

題材面，安聯投信台股團隊表示，在AI投資持續成長下，高階PCB與原材料短期可能持續供不應求，價格具上漲空間；隨著第三季GB200出貨量大增，相關供應鏈都受惠。伺服器散熱方式由氣冷轉向水冷，帶動散熱廠商營運動能，加上AI耗電量攀升，對電源供應器功率和效率要求更高；矽光子方面，預期今年第四季品牌客戶將積極拉貨800G產品，明年1.6T題材也值得期待。

台股投資機會包括：可供應交換器用高階PCB廠商，以及玻纖布、銅箔等原材料供應商；BBU、UPS、散熱、矽光子等AI族群均看好。