工商時報 簡威瑟
2025年7月16日 週三 下午10:33

外資攜手出擊，大和資本、摩根大通、高盛證券則分別將富世達（6805）、貿聯-KY（3665）、台光電（2383）股價預期升至1065元、1080元與1080元，其中，當紅炸子雞台光電受到激勵，16日盤中一度衝破千元大關，引爆高價股更上層樓、問鼎千金行情。

台光電最近是當之無愧的外資寵兒，繼摩根大通證券調升推測合理股價至四位數，高盛證券看中台光電產業領導地位，將掌握AI與800G交換器市場的高成長性，將股價預期升至1080元。

外資圈中對台光電預期最樂觀的是廣發證券，給出的推測合理股價高達1297元。廣發看好，台光電為AI帶動的PCB與銅箔基板（CCL）上行周期中的首選標的，預期在市占提升與內含價值增加下持續受惠。放眼後市，在mexta與Google相關訂單幫助下，將推動營收於第四季起再加速成長，其中山廠新產能開出，也將助攻營運。
摩根大通最新調高對貿聯-KY今、明年EPS預估，並將推測合理股價升至1080元，主要考量點在於，主動式電纜（AEC）受惠滲透率提升、應用場景擴大、從400G升級至800G，市場規模將持續擴大。

摩根大通所做研究並顯示，貿聯-KY的AEC能見度已延伸至第四季，且交期還在拉長，預期穩健的AEC出貨將推動高效能運算（HPC）第三、四季營收持續季增。

富世達方面，大和資本證券指出，大陸主要客戶將於下半年推出3款新機型，富世達預計可取得至少50％訂單分額，比起上半年僅有一款，市場對富世達的偏好情緒可望優於上半年，同時，在伺服器業務方面，伴隨GB300的放量，預料富世達下半年伺服器營收動能將優於上半年，將推測合理股價調高到1065元。